中国华融评级未受IPO影响

　　标准普尔评级服务10月28日宣布，对中国华融资产管理股份有限公司(中国华融，A-/稳定/A-2；cnAA/cnA-1)的评级和展望未受该公司首次公开发行(IPO)的影响。因此，对其“具有高度战略重要性”的子公司华融(香港)国际控股有限公司(华融香港，BBB+/稳定/A-2；cnA+/cnA-1)的评级和展望也未受影响。

　　中国华融资产管理股份有限公司(下称“中国华融”)，连同其附属公司，10月15日宣布于香港联合交易所有限公司(下称“联交所”)主板上市计划，将成为四大国有AMC(资产管理公司)中第二个登陆H股的成员。根据中国华融公布的上市计划，该公司将于2015年10月30日上午9时开始于香港联交所主板。

　　标普认为，中国华融通过此次IPO筹资23亿美元，这对该公司信用状况是利好且支持它的增长计划，特别是其核心的不良资产管理业务。尽管如此，考虑到贷款高速增长(特别是在当前市场状况产生的业务机会下)，预计未来2年中国华融的 “资本、杠杆与收益”状况依旧一般。该公司资本增加也会在中国经济风险趋势负面的情况下向其提供一定缓冲。随着中国华融的资本获得一次性增长，该公司重组贷款组合的资产质量和不良资产表现将成为重要的信用因素，这也适用于其他不良资产管理公司。

　　尽管财政部的持股比例受到一定稀释，标普认为，中国政府提供的潜在特别支持的可能性仍然非常高。

　　中国华融是国务院批准的四大国有资产管理公司之一，是目前资产规模最大的AMC。目前财政部持有公司约77.5%的股份。2014年，公司引进了中国人寿集团、美国华平集团、中信证券国际、马来西亚国库控股、中金、中粮集团、复星国际、高盛集团等8家战略投资者，上述战略投资者合共持有约22.5%的股份。中国华融计划发售5,769,880,000H股(视乎超额配股权行使与否而定)，其中95%用作国际发售，5%在香港公开发售，每股作价为3.03港元至3.39港元。