军工主题将成为长期热点 九股爆发

　　军工主题将成为长期热点 自上而下掘金军改概念股

　　由于突发的俄罗斯战机被击落事件提升了投资者对军工板块的关注度，而国家主席习近平提出全民实施改革强军战略，更是对这个板块以积极提振。在未来一段时间里，军工板块将持续成为市场热点，我们应该选择其中一些潜力品种重点关注。

　　国际反恐形势严峻，大国间经济利益冲突是必须强军的重要原因。在经济利益受损时，国与国之间很容易产生冲突。历史告诉我们，没有一支强大的军队，绝对不会有和平时代和经济繁荣。随着世界范围内反恐形势升级，我国反恐压力也是空前的，在这样的形势下，国家资本和社会资本都会流向军工行业，该行业将保持长期景气度，该板块将是股票市场中的持久亮点。

　　军工板块要注意自上而下寻找标的。军工板块是非常宽泛的概念，涉及军用和民用两大市场，未来真正具有竞争力的公司，将来自大型军工集团下的重点公司。之前市场主要关注的是大飞机制造和航母板块，成飞、中航以及中船等大型集团下的重点公司成为了军工龙头股。还有一些从事军事服装鞋帽制造的企业，比如际华集团(601718)下的重点公司也成为了军工股。未来军工概念会更多体现在装备升级和制造方面，一些具有先进制造技术和能力的大型军工集团，例如北方工业总公司、中国兵器总公司旗下的重点公司有望成为新龙头。

　　投资军工股是投资预期，所以我们应该选择那些预期空间较大的公司。比如有些公司目前的经营产品范围固定，很难看到提升空间，但是随着大股东不断利用资本市场进行融资甚至本身增发增持，投资者就会预期大股东或许会对公司的未来经营有较大投入。如果这家公司大股东正好是军工背景、拥有大量军工资产，那么想象空间就被打开。你可能会觉得这只是一种猜测，但是这样的猜测是符合逻辑的。随着资本市场功能逐步被大家认可，军工系统大股东肯定将不断通过二级市场进行资本运作，提升公司盈利能力，同时快速做大做强军工产业，这是发达国家的历史经验，也是我们军工产业的必然趋势。所以，从大股东资本运作情况来判断公司预期，是很好的选股方法。

　　选择军工股注意防“李鬼”。目前军工板块个股数量庞大，里面有不少只是徒有概念，实质就是一些简单的民用制造类公司，这些需要我们认真鉴别，看清那些披着军工外衣的“李鬼”，一定不要投错了方向。同时，我们要不断评估，到底哪些军工子行业会最终从概念走到现实，毕竟有了利润才能有真正有效估值，不至于持续听故事。一旦发现那些真正产生超额利润的军工企业，就要敢于逢低买入，做长期投资。(中国证券报)