NB-IoT标准化完成万物互联时代来临基金重仓四股(2)

www.yingfu001.com 2016-06-21 17:11　赢富财经网我要评论

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　　网宿科技:启动“云”战略,畅享流量红利

　　网宿科技 300017

　　研究机构：国元证券分析师：褚杰撰写日期：2016-06-20

　　投资要点:

　　网宿科技,创立于2000年1月,并于2009年10月在深交所成功上市,主要向客户提供全球范围内的内容分发与加速(CDN)、互联网数据中心(IDC)服务及云服务整体解决方案,是中国专业的CDN 和IDC 综合服务商。

　　经过十多年的发展,公司的IDC 和CDN 业务形成了特有的“仓储+ 快递”模式,使得公司能更好地服务于中国主要互联网企业和政企客户, 将各类互联网内容和应用服务快速分发到终端用户,使得公司的CDN 业务平台更具粘性。作为互联网基础设施中不可或缺的重要组成部分,受益于互联网高速发展的行业红利,CDN 行业得以在全球范围内迅速发展。2015年公司推出了定增方案,准备实施海外CDN 项目。

　　相对于CDN 来说,云服务市场的规模更大,就目前来说具有千亿规模的市场空间,未来更具富有想象的增长潜力。早在2011年,网宿科技就开始布局云服务领域,积蓄力量,直至2015年通过定向增发全面启动云服务战略。2015年6月,公司推出定增方案,启动“社区云”、“云安全”等项目;同年,公司成立“政企云事业部”,面向政企客户,推出具备高安全、定制化的“云主机+云计算+云分发+云安全”一站式的“私有云服务”

根据模型测算,2016-2018年,公司营业收入分别为:45.5亿元、66.9亿元和95.4亿元;归属母公司股东净利润分别为:13.2、19.2和27.8亿元;按照最新股本测算,对应EPS 分别为:1.67、2.43和3.52元/股。考虑公司行业龙头地位和高成长性,结合行业整体估值情况,长期来看给与公司2016年50倍,2017年35倍的估值较为合理,对应股价为83.50~85.05元/股,维持“增持”评级。

89.64	8.93	27.11	5235.95	2.68	0.18
26.42	9.17	7.96	1543.19	2.85	0.05
3.39	12.08	3.39	198.26	3.16	0.01
78.89	6.67	78.89	4608.24	2.57	0.16
10.51	6.87	-5.00	614.04	2.35	0.02
25.35	6.96	-8.80	1480.69	3.33	0.05
45.58	10.15	35.24	2662.54	3.19	0.09
5.83	8.59	1.29	340.40	2.85	0.01
6.69	11.74	6.69	390.87	3.43	0.01
5.00	6.94	5.00	292.05	1.98	0.01
16.60	7.33	16.60	969.85	2.83	0.03
94.16	17.37	15.50	5500.04	6.95	0.19
1.37	6.78	0.01	79.96	2.74	0.00
55.99	5.80	55.99	3270.60	2.12	0.11
68.26	16.13	68.26	3987.03	10.18	0.14
69.13	8.42	-12.23	4038.05		0.14
9.86	14.95	9.86	575.85	3.12	0.02
74.89	19.49	0.00	4374.25	5.88	0.15
14.51	10.77	14.51	847.68	3.46	0.03
15.30	7.81	-9.70	893.67	4.70	0.03
110.78	7.99	0.00	6470.37	4.04	0.22
25.37	12.62	21.52	1482.10	0.30	0.05
12.41	9.53	7.33	724.87	2.99	0.02
43.73	14.93	0.00	2554.54	5.12	0.09
497.65	17.09	0.00	29067.77	8.90	0.99
310.93	10.12	-64.26	18161.36	5.16	0.62
406.12	20.64	0.00	23721.41	6.82	0.81
25.91	11.20	25.91	1513.40	0.30	0.05
18.16	6.73	1.23	1060.73	1.59	0.04
132.58	14.54	27.60	7744.22	5.77	0.26
21.93	16.50	-2.88	1281.11	6.03	0.04
1.77	6.13	-0.02	103.46	1.70	0.00
22.05	9.20	-21.29	1287.89	2.58	0.04
85.52	9.07	-0.15	4995.16	4.24	0.17
2.71	5.84	0.00	158.29	2.22	0.01
33.77	19.50	12.28	1972.59	6.85	0.07
16.48	6.40	-2.39	962.39	2.08	0.03
10.20	9.67	0.39	595.83	2.24	0.02
3.83	8.01	3.83	223.80	0.05	0.01
43.45	11.02	-51.16	2538.04	4.50	0.09
98.48	14.13	-56.12	5751.96	3.32	0.20
5.99	8.70	0.00	350.03	3.75	0.01
59.01	10.58	3.83	3446.89	1.92	0.12
5.20	7.27	-3.08	303.66	2.07	0.01
63.86	11.41	11.14	3730.21	3.71	0.13
100.00	9.80	-40.00	5841.00	5.27	0.20
154.70	5.41	-38.68	9035.84	0.91	0.31
60.00	11.21	19.00	3504.66	4.47	0.12
3.75	8.79	3.75	219.04	3.89	0.01
291.36	10.24	0.00	17018.57	3.19	0.58
18.79	9.62	18.79	1097.81	0.95	0.04
20.91	7.30	17.31	1221.35	2.82	0.04
12.00	10.99	0.00	700.92	4.55	0.02
22.35	10.37	22.35	1305.46	4.92	0.04
68.40	9.11	68.40	3995.04	4.39	0.14
88.62	7.51	0.00	5176.53	3.84	0.18
17.45	9.51	5.07	1019.06	2.59	0.03
8.00	7.33	8.00	467.28	0.12	0.02
4.00	3.98	4.00	233.64	0.18	0.01
2.75	9.21	2.75	160.63	2.95	0.01
5.27	15.05	5.27	307.67	0.41	0.01
24.17	8.14	24.17	1411.54	2.82	0.05
108.87	14.16	29.88	6359.03	5.69	0.22
10.20	2.05	-4.59	595.69	0.76	0.02
130.00	12.27	130.00	7593.23	5.14	0.26
76.56	12.87	76.56	4471.58	4.45	0.15
9.00	9.35	9.00	525.69	3.22	0.02
0.06	4.41	-0.01	3.50	0.05	0.00
0.55	2.66	0.45	32.34	0.03	0.00
3.11	7.82	1.54	181.50	3.57	0.01
14.07	9.09	14.07	821.83	1.09	0.03
11.05	7.97	11.05	645.62	1.10	0.02
247.19	7.95	90.22	14438.64	2.78	0.49
4.94	9.04	3.79	288.70	2.82	0.01
4.17	7.76	0.35	243.79	3.09	0.01
1.28	4.02	0.94	74.76	198.47	0.00
10.04	7.62	10.04	586.44	1.55	0.02
45.00	13.20	45.00	2628.45	4.36	0.09
154.28	10.43	131.25	9011.70	3.01	0.31
68.34	8.70	68.34	3991.57	3.22	0.14
8.67	8.99	8.67	506.43	3.33	0.02
3.75	11.36	3.75	218.91	2.00	0.01
7.86	11.73	7.86	459.10	4.89	0.02
12.10	25.99	12.10	706.76	1.54	0.02
82.32	9.91	-17.68	4808.31	3.69	0.16
6.67	9.14	6.67	389.59	2.14	0.01
13.00	28.19	0.00	759.16	1.01	0.03
4.29	8.78	2.70	250.58	2.62	0.01
1.01	10.36	0.17	58.99	2.63	0.00
17.01	14.34	17.01	993.55	3.92	0.03
16.68	11.64	1.17	974.34	3.08	0.03
34.63	9.24	-17.88	2022.73	3.02	0.07
194.15	7.89	194.15	11340.45	4.21	0.39
112.11	9.05	112.11	6548.14	3.01	0.22
33.97	8.50	33.97	1984.18	1.91	0.07
137.26	7.13	0.00	8017.13	5.03	0.27
288.50	8.65	-123.78	16851.29	5.19	0.57
2.31	12.48	2.31	135.11	0.21	0.00
4.39	20.59	4.39	256.68	0.63	0.01
978.88	13.09	-180.00	57176.38	9.01	1.94
2.30	10.84	2.30	134.34	3.13	0.00
424.37	12.83	424.37	24787.58	8.43	0.84
128.54	6.91	0.00	7507.86	3.51	0.26
12.07	18.29	12.07	705.01	0.73	0.02
1008.67	15.50	1008.65	58916.56	8.67	2.00
13.61	7.60	0.07	794.74	4.07	0.03
137.46	9.89	41.93	8029.00	4.79	0.27
21.88	9.12	2.11	1278.17	3.77	0.04
3.36	12.04	3.36	196.03	7.32	0.01
12.71	12.73	12.71	742.39	5.05	0.03
0.81	6.09	-0.08	47.43	1.26	0.00
67.87	7.18	6.29	3964.40	2.62	0.13
7.07	16.41	7.07	412.96	0.31	0.01
5.00	6.46	5.00	292.05	0.18	0.01
30.94	8.88	25.25	1807.07	2.53	0.06
26.19	8.54	2.94	1529.51	2.99	0.05
20.00	6.97	0.00	1168.42	1.67	0.04
343.66	8.21	40.00	20073.15	2.55	0.68
14.63	7.77	-1.10	854.27	2.93	0.03
169.27	9.49	84.84	9887.26	2.33	0.34
11.09	7.62	0.80	647.92	1.27	0.02

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