欣泰电气IPO造假案发酵

　　受欣泰电气欺诈发行被立案调查牵连，多家由其担任保荐人、财务顾问的上市公司，重组、定增已经开始受到牵连。

　　6月22日ST宜纸晚间公告显示，因为其提供保荐、财务顾问服务的兴业证券被立案调查，该公司正在筹划中股份转让的受让方，向其实际控制人发出解除协议函，要求解除此前签订的股份转让协议，其正在进行中的资产重组，也存在终止的风险。

　　兴业证券被立案调查，其投行业务被证监会暂停，导致多家由其担任保荐人、财务顾问的上市公司重组、定增受到影响。在ST宜纸之前，三钢闽光已因此终止重组。而先导智能则试图更换保荐机构进行自救。

　　受让方要求终止转让协议

　　ST宜纸公告显示，该公司股权转让受让方中环国投控股集团有限公司(下称“中环国投”)在6月20日发给宜宾国资公司的函件中提出，兴业证券被证监会立案调查，相关项目将被证监会暂停受理，对股转转让股份转让目的的实现构成了实质障碍。此外，根据证监会6月17日发布的修改上市公司重大资产重组管理办法精神，此次股份转让能否实现存在重大不确定性，中环国投决定解除之前签署的股份转让协议。

　　因卷入欣泰电气事件，兴业证券6月12日披露，其遭到证监会立案调查。6月17日，证监会新闻发言人邓舸称，证监会已完成欣泰电气涉嫌欺诈发行、信息披露违法违规的调查。初步认定，欣泰电气在申请首次公开发行股票并在创业板上市时，存在欺诈发行行为，上市后披露的定期报告存在虚假记载和重大遗漏，一旦正式认定欣泰电气欺诈发行或中介机构未勤勉尽责，证监会将依法对欣泰电气或中介机构作出处罚。

　　证监会做出上述表态后，上证所随即发出问询函。6月20日，兴业证券在回复中称，该公司作为保荐机构，涉嫌未按规定履行法定职责，按照相关规定，被立案调查期间，证监会将暂不受理其保荐代表人具体负责的推荐、作为独立财务顾问出具的文件。

　　2015年11月26日，宜宾市国有资产经营有限公司(下称宜宾国资公司)与五粮液集团、中环国投控股集团有限公司(下称中环国投)签订股份转让协议，由中环国投受让宜宾国资公司、五粮液集团持有的3977万股、1691万股股份，合计占ST宜纸总股本53.83%的股份。

　　值得注意的是，股份转让协议解除，意味着ST宜纸正在进行中的重组也将停摆。去年12月25日，ST宜纸董事会审议通过了ST宜纸董事会通过了发行股份购买资产，并募集配套资金的议案，拟以9亿元的价格，发行股股份购买绿旗科技集团有限公司、重庆中科建设(集团)有限公司、北京寰慧资产管理有限公司、聚和兄弟控股有限公司等合计持有的寰慧科技100.00%股权，同时向绿旗科技集团有限公司、新余融合贯通投资管理中心(有限合伙)等募集9亿元配套资金。

　　ST宜纸表示，此次股权转让和重组密不可分，股权转让成功实施是重组实施的前提。目前，其实际控制人宜宾国资委对此高度重视，正积极组织相关各方进行协商，以期能继续推进此次股权转让及重组。

　　部分公司欲更换保荐人自救

　　城门失火，难免殃及池鱼。兴业证券被证监会立案调查、暂停受理投行项目之后，其保荐、担任独立财务顾问的项目，也受到无辜连累。

　　Wind资讯统计数据显示，截至6月20日，兴业证券共参与保荐20个IPO项目，目前过会的仅有一家，剩下的19家都还在排队之中。而除了IPO,兴业证券今年参与的定增项目也有20个，作为独立财务顾问的项目，则有22个。剔除部分已经获得批文的项目，兴业证券目前尚有近60个投行项目。

　　而ST宜纸的重组，存在终止的风险，已是大概率事件。此前，该公司已经就此发布风险提示，称上述事项将其股权转让和重组造成影响，如果协商成功，股权转让、重组将继续推进;如协商不一致，股权转让和重组将予以终止。

　　实际上，因兴业证券卷入欣泰电气事件遭到调查，受到牵连的上市公司已非ST宜纸一家。在此之前，三钢闽光亦因同样的原因，已经宣布终止重组。

　　公开信息显示，今年4月30日，三钢闽光停牌重组，拟发行股份及支付现金，并募集配套资金方式，收购福建马坑矿业股份有限公司(以下简称马坑矿业)的矿业资产包。

　　但在兴业证券遭到调查后的6月14日，该公司公告称，由于对标的资产的意见不一致，加上独立财务顾问兴业证券被立案调查，鉴预计将影响正在进行的重组;若临时更换合作方，又难以在预定时间发布重组预案。经充分调查论证，决定终止此次重组。

　　为了谋求自救，部分上市公司则计划更换保荐人和财务顾问。6月15日，先导智能公告称，鉴于兴业证券被立案调查，为保证此次非公开发行股票、重组顺利进行，该公司计划重新聘请保荐机构及独立财务顾问，以继续完成非公开发行股票及重组。