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慈文传媒:围绕精品IP,打造慈文“品牌+”泛娱乐平台
慈文传媒 002343
研究机构:东北证券 分析师:刘立喜 撰写日期:2016-05-05
报告摘要:
年报摘要:公司2015年度共实现营收8.56亿元,同比增长73.20%;实现归属母公司净利润1.99亿元,同比增长63.99%;基本每股收益0.76元。
年报点评:借壳禾欣股份,登陆A股市场。2015年9月,公司完成重大资产重组,主营业务转变为影视剧投资、制作、发行及衍生业务,移动休闲游戏研发推广及渠道推广业务和艺人经纪业务。
开发精品IP,推进网台融合。2015年公司影视剧收入7.48亿,占整体收入87.4%;共7部电视剧在卫视黄金档和互联网首播,3部网络剧上线主流互联网平台。其中,现象级电视剧《花千骨》成为首部年度点击率过200亿的电视剧;《执念师》等三部网络剧更是全部荣登“2015年度十大网络剧”榜单。2016年公司将继续重点开发精品IP的商业价值,推出《老九门》等影视剧和《执念师2》等网络剧。除此之外,公司还将积极拓展院线电影业务和融合VR技术的网络大电影业务,切入泛娱乐产业的新热点,实施精品IP的全产业链同步开发。
收购赞成科技,强化影游联动。2015年11月,公司出资11亿元成功收购赞成科技,进一步强化了影游联动的业务布局。赞成科技以其领先的研发经验和推广能力,全年共推出20余款移动休闲类产品,与100多家国内主流渠道实现合作,为公司带来7929万元的营收,占总营收9.62%。
其中为公司利润做出卓著贡献的《花千骨》衍生游戏连续3个月每月流水达2亿元左右。2016年,赞成科技还将继续发挥其在公司整体业务布局上的协同作用,针对《左耳》《脱骨香》等精品IP,深度挖掘影游联动最大化的价值,为公司抢占新一轮泛娱乐产业竞争的制高点。
风险提示:市场竞争加剧风险、政策监管风险、人才流失风险。214.22 | 11.09 | 64.23 | 10387.33 | 5.25 | 1.40 | |
100.29 | 9.13 | 40.29 | 4863.06 | 3.63 | 0.66 | |
200.74 | 13.14 | -38.10 | 9733.81 | 5.07 | 1.31 | |
30.15 | 10.26 | 30.15 | 1462.17 | 5.68 | 0.20 | |
69.00 | 13.89 | 69.00 | 3345.63 | 1.70 | 0.45 | |
3.64 | 6.52 | 1.46 | 176.50 | 2.48 | 0.02 | |
111.21 | 13.32 | 38.36 | 5392.57 | 5.95 | 0.73 | |
6.00 | 9.71 | 6.00 | 290.94 | 0.28 | 0.04 | |
5.00 | 8.43 | 1.00 | 242.45 | 0.20 | 0.03 | |
23.40 | 10.36 | -11.50 | 1134.76 | 2.63 | 0.15 | |
245.30 | 11.92 | 39.81 | 11894.65 | 7.98 | 1.61 | |
6.19 | 7.51 | 6.19 | 299.98 | 3.33 | 0.04 | |
184.99 | 8.99 | 184.99 | 8970.07 | 3.81 | 1.21 | |
66.99 | 15.10 | 15.73 | 3248.35 | 8.18 | 0.44 | |
29.99 | 13.65 | 29.99 | 1454.44 | 1.53 | 0.20 | |
49.14 | 7.79 | 49.14 | 2382.89 | 3.35 | 0.32 | |
114.99 | 9.01 | 114.99 | 5575.88 | 3.78 | 0.75 | |
93.77 | 9.37 | 93.77 | 4546.86 | 3.49 | 0.61 | |
395.13 | 7.24 | 209.55 | 19160.09 | 4.07 | 2.69 | |
33.00 | 9.97 | 33.00 | 1600.17 | 4.77 | 0.22 | |
1.60 | 1.58 | 1.60 | 77.66 | 0.13 | 0.01 | |
22.99 | 10.95 | -1.01 | 1115.00 | 6.79 | 0.15 | |
58.45 | 7.58 | 58.45 | 2834.35 | 2.53 | 0.38 | |
59.40 | 11.17 | -1.22 | 2880.31 | 6.83 | 0.39 | |
251.21 | 11.29 | 18.29 | 12181.17 | 5.89 | 1.64 | |
7.00 | 10.70 | 7.00 | 339.43 | 1.26 | 0.05 |