C919大飞机首架机交付试飞中心 五股蓄势待发(5)

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　　海特高新:与IAI(以色列宇航工业公司)签署飞机客改货合作协议;进军全球飞机改装市场

　　海特高新 002023

　　研究机构：银河证券 分析师：王华君,贺泽安 撰写日期：2016-09-20

　　投资建议

　　我们预计公司16-18年EPS为0.16/0.37/0.73元,PE为107/46/24倍。公司军品占比很高,是军民融合、混合所有制典范,芯片项目战略意义重大。我们认为公司为军民融合、信息安全、通用航空战略配置标的。目前股价低于增发价(20元,已经解禁)。考虑到公司的战略地位和未来3年业绩高速增长,维持“推荐”评级。

　　风险提示芯片项目投产交付产品进度低于预期、军品交付时间不确定性、直升机绞车和新型号ECU量产时间的不确定性。