LED芯片供不应求 龙头稳定受益 基金抢筹四股(2)

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　　澳洋顺昌事件点评:战略引入木林森,LED芯片高弹性确定性增强

　　澳洋顺昌 002245

　　研究机构：国海证券 分析师：谭倩 撰写日期：2016-12-26

　　盈利预测和投资评级:我们继续看好公司LED芯片业务的回暖和三元锂电池明年新建产能的释放。且考虑公司年初发行可转债5.1亿,转股价9.4元,接近现价,因此股价具备一定安全边际。预计公司2016~2018年EPS分别为0.27元、0.47元、0.59元,对应PE分别为34倍,20倍,16倍,维持“买入”评级。

　　风险提示:新能源汽车补贴政策不达预期;公司新建产能扩张不达预期;LED芯片行业市场竞争加剧。