北京利尔(002392):买入

　　申银万国:测算北京利尔(002392)占钢铁耐材市场份额约2%，未来市场空间仍较大。随着公司辽宁、马鞍山等技改项目逐步完成，公司产能进一步释放，同时叠加公司稳步推进整体承包客户数量的增长，公司传统钢铁业务未来几年维持15%-20%收入增速是大概率事件，既超越行业平均收入增速12%。维持公司2013-2015年EPS预测为0.29、0.43、0.70元，年复合增速55.7%，维持“买入”评级。