市场机构认为“两会行情”会平稳度过

　　每年3月份，投资者总要讨论“两会行情”是否会在股市出现。尽管股民对此津津乐道，但机构似乎对今年的“两会行情”不是非常乐观。

　　机构平淡看待“两会行情”

　　一直以来，“两会行情”是否出现被投资者所看重。这并不是因为市场赚钱效应给投资者带来多少收益，更重要的是行情会给未来市场带来方向性的指导意义。

　　方正证券认为，今年经济增长目标不会有太大变化，维持 2013 年的水平的可能性较大， GDP 目标增速 7.5%，CPI 为 3.5%，这体现的是底线思维。

　　而房地产调控则将在时隔 5年之后落选两会关键词，这将对市场形成支撑，但防控债务风险和淘汰落实产能也或将成为两会关键词，因此对今年“两会行情”不过于乐观的同时也不需过于悲观，预计市场机会还将继续存在于主题投资方面。

　　中金公司对A 股和港股均保持相对乐观看法，公司表示，从经济的角度看，本次两会是本届政府就任、大部分人事安排就位后的第一次“两会”，将贯彻和执行十八届三中全会的精神，并遵照中央经济工作会议的部署，坚持市场化、调整经济结构、改善收入分配将是基本的方向。建议投资者关注宏观政策及目标、产业政策、经济改革措施、行政体制改革措施等四大方面的内容。

　　之所以中金公司有相对乐观的看法，主要基于几个重要因素，其中包括国内流动性仍在改善之中；市场估值较低、反映了比较悲观的预期；经济及盈利增长有望好于市场悲观预期；持续的改革措施将逐步展开，带来改革红利；中国在新兴市场比较中，处于相对有利位置。

　　军工、互联网被普遍看好

　　在股民来看，机构们对板块、行业的预测和观点是更为重要的。

　　方正证券表示，两会前后看好环保、国企改革(油改概念、文化改革)、信息安全、军工、农业，以及由于环保加强带来的供给收缩行业。

　　银河证券看好行业板块包括，大安全领域，涉及国防军工、通信、计算机、电子等行业；环保主题，大气污染治理、土壤环境检测以及污水处理等是方向；民生主题，重点关注养老产业链；国企改革，一是通过改革能够提升效率的国企；二是承载着加快传统行业向新兴行业转型使命的公司；自贸区扩围，天津、粤港澳、青岛等地均有可能出现下一个自贸区。

　　兴业证券认为，从李克强总理就《政府工作报告(征求意见稿)》召开的三场讨论会来看，不仅涉及了以往“两会”的民生主题，而且涉及了土地改革、互联网对传统产业转型升级的促进作用、食品安全等近期热门话题。从地方两会工作报告的当年工作重点来看，主要集中在深化改革、节能环保、新能源、重大项目、产业升级、经济结构调整、新型城镇化等。总体来说，本届两会关注的热点主题，不仅包括历届“两会”持续关注的农业、新能源、环保、军工、医药、文化传媒等，同时，也包括土地改革、互联网对传统产业转型升级的促进作用等社会热点。