机构看空3月行情再度建议“吃药”

www.yingfu001.com 2014-03-03 16:06　赢富财经网我要评论

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　　上周 (2月24日～28日)，沪深两市双双下跌，沪指周跌2.72%，深成指周跌4.96%，创业板指周跌幅更达5.58%，不少分析人士认为，A股又来到了一个十字路口。

　　从本周A股市场面临的基本面来看，又逢一年一度的“两会”时段，这也引起机构高度关注。

　　大势风向/

　　机构：关注“两会”GDP增速表态

　　市场关注度：★★★★★

　　重点提示：两会报告

　　全国“两会”将在本周召开，分析人士认为，代表们的任何一个受关注的提案，都有可能在A股市场激起波澜。那么到底哪些信息值得投资者高度重视呢？

　　光大证券(601788)认为，“两会”值得重视的重要信息之一就是GDP增长目标。该券商明确表示，经济增长需保下限，认为下限就是GDP7.5%的增长目标，因为“保增长就是保就业”。

　　过去几年，我国GDP增速从10.4%下滑到了7.7%，但失业率并未大幅提高，光大证券认为，这主要有以下两个原因：第一，过去几年，每当经济增速下滑到一定程度时，管理层都会出台政策来稳定增长，从而让经济增长在不断的托底中呈现小周期波动局面。这样一来，短期经济增速下滑反而会推升稳增长政策出台的预期，因而还不至于让企业预期恶化到关厂裁员的地步。

　　第二，过去几年曾出现过局部的劳动力短缺、劳动力成本显著上升的局面。因此，当还没有出现明显大面积失业时，企业在解雇工人时会比较慎重。因为一旦将工人解雇，未来如果需要重新招工，可能未必能招到合适的人，而且也很可能需要付出更高成本。因此，企业在开工不足时，宁可选择将工人养起来，也不将其解雇。

　　但光大证券同时表示，如果经济持续下滑导致企业预期不佳，潜在失业压力就会显性化，且还要警惕这个过程所发生的突变可能。

　　综上所述，光大证券认为，要重点关注本次 “两会”是否会提出保GDP增速7.5%下限的目标，“如果这一目标下调至7.0%或更低，那就是一个超预期的利空消息，今年中国经济出现系统性风险的几率会上升。”

　　安信看空3月行情推防御配置

　　市场关注度：★★★★★

　　重要时点：IPO重启时间点

　　《每日经济新闻》记者注意到，接替安信证券首席策略分析师程定华工作的吴照银分析师继续看空市场。

　　近期他发布研报认为，3月经济下行速度加快、流动性重新趋紧，加之人民币汇率动荡、债务风险上升，同时面临IPO再度开闸，所以3月市场 “仍将沿着东南方向 (即下跌方向)运行，同时创业板存在很大的下行风险。”

　　不过，考虑到“两会”将近，安信认为，3月相对看好医药、环保、食品饮料等民生相关行业的配置。

　　行业热点/

　　高层重视网络安全机构看好“国进洋退”

　　市场关注度：★★★★

　　驱动周期：中长期

　　重要时点：国安委成立

　　据新华网报道，2月27日，中央网络安全和信息化领导小组宣告成立，由国家主席习近平担任组长，李克强、刘云山任副组长。

　　齐鲁证券认为，“2014年我国将开启信息安全的新时代”；招商证券(600999)则认为，中央网络安全和信息化小组成立，凸显网络安全的战略意义。政策扶持产业壮大，“政策和技术双重拐点打开网络安全行业空间”可期；安信证券表示，网络成为大国博弈的重要战场，信息安全上升到国家战略高度，“国进洋退”再掀波澜.

　　记者梳理了从各大机构对于网络安全概念股的投资建议，注意到机构还特别关注到“去IOE”概念股

　　(IBM是服务器提供商，Oracle是数据库软件提供商，EMC是存储设备提供商，三者构成的数据库系统在全球商用数据系统市场中有很高份额)。安信证券在“去IOE”领域重点推荐了天玑科技(300245)、东华软件(002065)、东方通(300379)、太极股份(002368)等个股；中信证券(600030)则认为，IT国产化进程中长期受益标的有浪潮信息(000977)、中国软件(600536)、东软集团(600718)、东华软件、中兴通讯等。

　　机构解析十大中游产业

　　市场关注度：★★★

　　驱动周期：中长期

　　重要提示：关注经济增速变化

　　上周创业板的大幅调整让部分资金又开始关注主板。具体从行业看，就是关注低位、低估值的传统产业。到底这些传统产业现在的动态如何，其中哪些产业更值得关注？《每日经济新闻》记者注意到，中信建投最近梳理出10个中游产业，且提出了值得关注的细分领域，他们分别是：

　　1.钢铁业：在价格调整结束之前，难有起色，特钢的弹性相对普钢要大，传统钢铁行业去产能过程中的重组并购也值得关注。

　　2.公用事业：关注水务环保以及天然气价格弹性。

　　3.化工：看好需求改善，橡胶、塑料、化纤以及化学制品要好于原材料。

　　4.非金属制品：水泥行业基本面良好，但地产基建投资的预期下行对行业构成约束，关注下游(电子、光伏、汽车等行业)好转的玻璃制造子行业。

　　5.金属制品：景气向上、投资扩张、库存较低、价格恢复，可继续关注。

　　6.普通机械制造：持续关注基础部件(机械基础件)、物料搬运设备(制冷空调设备)、轴承齿轮等细分行业景气及盈利改善的机会。

　　7.专用设备制造：关注电子电工、纺织服装、环保等细分子行业的专用设备制造，这些细分行业保持的较高的盈利增速。