两会接地气 热点多成股市题材

　　在央视、证券时报等中外媒体报道中，百度指数数据被频频引用。

　　数据显示，两会期间手机百度用户关注度集中在民生相关话题，涉 及环保、二胎政策、反腐等多个方面。关注热点排行前20位的榜单中，雾霾、二胎、反腐、互联网金融 、城镇化占据了前5位。值得关注的是，互联网金融作为近期热点已超越城镇化跃居关注榜第四，而食品安全的关注度则首次滑出前五，搜索量仅占比4.38%。 在雾霾、二胎、反腐、互联网金融、城镇化这5位中，除反腐败间接影响股市外，其余都会对A股未来走向产生直接和长远的影响。

　　十八大报告 首次把“美丽中国”作为生态文明建设的宏伟目标，但片面追求经济效益、罔顾生态环境的事件仍时有发生。代表委员聚焦笼罩140万平方公里的雾 霾、地下水大面积污染……高污染、高消耗的传统发展方式再受拷问。大家都预期今年的政府工作报告会进一步提出，下决心解决好关系群众切身利益的大气、水、 土壤等突出环境污染问题。与此同时，PM2.5监测指标也会再次写入政府工作报告。由此可见，“美丽中国”概念将是2014年及未来的长久主题，生态文 明、清洁能源、绿色经济成为市场配置的优先发展领域，对相关板块是长期利好。

　　此外，“控制能源消费总量”是2014年的新措辞，它离不开龙头企业的参与。这意味着我国工业节能的着力点将从“淘汰落后产能”，逐步过渡到龙头企业的设备升级，这给相关传统周期性企业带来投资机会。

　　A股市场婴童概念指数，连续3日逆市拉中阳线，与备受关注的二胎政策有关。据两会信息，随着单独二胎政策的进一步放开，未来每年将有近200万新生婴儿的诞生。

　 　在代表委员提交的建议中，“互联网金融”成为最受关注的焦点。而互联网金融管理的急迫性则是不少代表委员的共识。他们认为，目前，金融市场中各种类似余 额宝的产品如雨后春笋般出现，其规模已经到了不容忽视的地步，但防范风险的同时应鼓励创新和竞争。受此影响，互联网金融及电子支付概念近一段时间在高位盘 旋。

　　全国政协委员、央行行长周小川在接受媒体采访时表示，互联网金融业务发展是新事物，所以过去的政策、监管、调控不能完全适应，需要进一步完善。因此，对互联网金融板块来说，短期调整长期仍可关注。

　　市场情绪相对谨慎

　 　从近期整理的市场观点来看，机构投资者认为创业板指 数再创新高的概率较少，创业板中期面临调整的风险远大于机会。但是另一方面，机构投资者同时强调，即使创业板已经面临调整压力，但预料市场资金参与代表传 统经济的主板蓝筹的意愿是较低的。中期的角度来看，机构观点认为主板指数仍将会维持在低位震荡，而当创业板风险得得释放时，代表新经济的创业板个股仍将会 成为资金积极参与炒作的对象。

　　虽然当前机构投资者对传统的蓝筹股并不看好。但是，从近几个交易日大盘风格表现来看，代表传统经济的蓝筹 股似乎比代表新经济的成长股表现得略为强势。这 意味着目前或者有资金从创业板转移至主板。我们在前期的情绪与偏差分析报告中曾经提到，改革预期的再次点燃，决定市场风格将会由炒作成长股转向炒作改革受 益相关的蓝筹股。我们认为，2014年是改革预期的兑现之年，因此改革的推进力度将会成为决定大盘指数反弹空间的重要因素。

　　其次，当前公募基金对成长股的持仓是处于超配水平的。因此，一旦投资者对改革的预期情绪得到强化，那么公募基金调仓配置于改革受益的个股时，大盘指数将有望再次重演2013年下半年的缓慢震荡上行走势。

　 　在两会上可能将引起关注的还有“土地城镇化”快于“人口城镇化”问题。一些地方盲目拉大城市框架，滥占耕地、乱设开发区，不断扩大城市面积。失地农民的 数量还会大量增加，不仅危及国家的粮食安全，而且势必进一步加剧解决“三农”问题的难度。空间规划和城市规划管理问题等。但是，暴露问题正是为了解决问 题。酝酿已久的《国家新型城镇化规划》在今年出台也成定局，人们期待在两会上看到其更明确的路径。

　　综上所述，两会的热点往往是股市的热点，但热点往往又是难点。所以，两会接股市地气，但不是“马上”就涨。这就是为什么两会后一个月股市上涨的概率反而大于两会中上涨的原因。