社保持股曝光 22只组合新进38只个股(7)

　　永辉超市(601933) 稳步推进向全国扩张

　　年报数据显示，永辉超市去年净利润同比增长43.46 %，且社保基金去年第四季度增持619.98万股。该股最新收盘价为12.59元，市盈率为28.43倍。

　　该公司是一家以经营生鲜农产品为主，日用百货、服装鞋帽为辅的商业零售企业。该公司以生鲜农产品作为自身的特色，凭借强大的生鲜产品经营管理能力，在生鲜产品获得快速周转、较高盈利的同时吸引大量客流量，从而带动服装、日用品等其他产品的销售。该公司力争至2014年全国门店超过350家，年销售额达500亿元，跻身中国连锁企业前列，成为中国著名的零售上市企业。

　　年报显示，报告期内，公司基本完成2013年经营目标，营业收入略低于2013年年初的规划，但超额完成利润目标及新开门店计划。毛利率水平有所下降，但增强了区域竞争力。公司计划2014年实现营业收入和净利润均同比增长20%以上；新开门店40家至60家。2014年至2016年公司营业收入和净利润同步实现年复合增长20%以上。

　　国泰君安认为，永辉超市稳步推进向全国扩张，逐步迈入收获期。公司在生鲜品类优势得天独厚，至今未有能在生鲜领域与之抗衡的企业，未来公司仍将继续受益农改超的制度红利。预计公司2014年至2015年每股收益分别为0.61元和0.82元，给予2014年30倍市盈率，首次给予“增持”评级。