京津冀概念成牛股集中营 个股走势未来或分化

　　A股风格转换愈演愈烈。

　　刚过去的一周，创业板指、中小板指则纷纷创下调整新低。不过，在新型城镇化和优先股的刺激下，以金融地产为首的大盘股继续上演估值修复行情，引领大盘高位震荡。

　　其中，新型城镇化主题的重要一环——京津冀一体化概念表现可谓一枝独秀，表现远远超出市场预期。

　　3月24日，北京市市长表示要在一张图上规划京津冀的发展，京津冀一体化概念股集体暴涨，共有24只股票涨停，占当日两市涨停股票近三分之二。

　　此后数日，京津冀一体化概念股虽有所分化，但仍保持着非常高的活跃度，每天均有数只股票涨停，成为同期两市最热的题材，没有之一。

　　自3月11日京津冀一体化概念启动以来，短短半个多月的时间里就有恒天天鹅、唐山港和宝硕股份等3只股票翻倍，其中宝硕股份今年以来的涨幅接近200%。

　　从行业上来看，房地产、机械设备、建筑材料、化工等行业成为牛股集中营；从区域上来看，河北地区上市公司表现最佳，其次是北京地区和天津地区。京津冀一体化概念具体公司产业链、地域分布图详见本报19版-21版报道。

　　京津冀上升至国家战略引机构哄抢，3只股票半月翻倍

　　京津冀一体化概念，其实并不是一个新鲜的题材。

　　早在上世纪80年代，北京做城市总体规划时就首次提出京津冀地区合作发展的问题；上世纪90年代，京津冀地区就曾成立了一个环京经济协作办公室。

　　在部委层面，2004年11月，发改委就正式启动“京津冀都市圈区域规划”编制。此后，关于京津冀三地的协同发展问题，几乎每年都能点到，说法也一改再改：从“大北京地区”，到“京津冀都市圈”、“首都经济圈”等等，再到现在“京津冀一体化”。

　　不过，跟往年不同的是，这次玩真的了：京津冀协同发展被提升至国家战略的高度。

　　2月26日习主席在北京主持召开座谈会，明确京津冀协同发展是重大国家战略，对于京津冀一体化发展提出了七项要求，体现了中央对京津冀城市圈的空前高度重视。

　　“这次玩真的了。”光大证券研究员竺劲表示，“此次会议是对2013年5月习主席开展三地调研以来成果的集中释放，是京津冀地区协同发展首次被定调为国家战略，我们判断后续政策落地会比较快。”

　　不过，孱弱的A股市场对2月26日的这则重磅消息并没有立即给予强烈反馈。直到3月11日，廊坊发展、河北宣工、冀东装备等京津冀一体概念股突然大涨，市场才突然认识到京津冀协同发展被上升到国家战略高度的重要性。

　　接下来正式引爆京津冀一体化概念的，是北京、河北、天津等地的密集表态和政策发布。

　　3月19日，消息称京津冀三地已经达成共识，初步确定将河北省保定市作为“政治副中心”的首选地，保定市长也表态做好承接北京功能转移准备。

　　受此消息影响，宝硕股份、恒天天鹅等15只京津冀一体化概念股集体涨停，占当日两市涨幅个股数的一半。

　　3月24日，北京市市长表示要在一张图上规划京津冀的发展，宝硕股份、恒天天鹅等多达24只京津冀一体化概念股再现集体涨停潮，占当日两市涨停个股的近三分之二，疯狂程度可见一斑。

　　3月27日，受河北省召开京津冀协同发展工作会议及3月26日出台的《河北省委、省政府关于推进新型城镇化的意见》等消息影响，宝硕股份、恒天天鹅等4只京津冀一体化概念股再封涨停。

　　在半个多月的时间里，京津冀一体化概念借力新型城镇化和地产再融资等利好，频现涨停潮，成为弱市中一道亮丽的风景线。

　　根据理财周报记者统计，自3月11日以来，京津冀一体化概念有近30只股票最高涨幅超过30%，其中10只股票涨幅超过50%，恒天天鹅、唐山港和宝硕股份等3只股票翻倍。

　　京津冀概念第一股宝硕股份由于兼备摘帽概念，今年以来的涨幅已接近200%。

　　资料显示，宝硕股份位于河北保定，主营塑料制品和化工产品的生产销售。3月6日晚间，*ST宝硕公告称并撤销退市风险警示，证券简称由“*ST宝硕”变更为“宝硕股份”，并于3月10日复牌。

　　摘帽概念遇上京津冀一体化，宝硕股份从丑小鸭摇身变成了白天鹅。在3月10日至3月28日期间，宝硕股份从4.58元（前复权，下同）暴涨至10.19元，涨幅高达122%。2014年以来，宝硕股份的涨幅已接近200%。

　　上交所公开交易信息显示，宝硕股份的爆炒由游资一手主导。“这可能与宝硕股份才刚刚摘帽有关。”市场人士表示，“此前宝硕股份连年亏损，出于风险控制考虑，机构一般不会轻易参与。”

　　隐藏在宝硕股份背后的庄家是上海游资——国泰君安证券上海天山路证券营业部。在最近一个月内，该营业部4次登上该股交易龙虎榜，累计交易金额达1亿元，其中买入6163万元，卖出3837万元。该营业部动辄位列买入或席位第一名，无论是上榜次数还是成交金额都高居所有营业部之首。

　　除了游资，机构对京津冀一体化也是情有独钟。

　　另两只翻倍股——唐山港和恒天天鹅都出现机构大幅买入。其中，唐山港在最近一个月内被机构买入9084万元，同期机构卖出金额仅1100万元，多空力量悬殊显示机构对其后市仍看好。

　　此外，恒天天鹅也在3月27被机构席位国泰君安交易单元(227002)大幅买入3771万元。而根据理财周报记者观察，大部分京津冀一体化概念股都在近期出现了机构的大幅净买入，如河北宣工近一个月机构净买入3282万元，冀东装备近一个晕机构净买入438万元。

　　两条主线挖金京津冀一体化，华夏幸福“真土豪”

　　如前述所，京津冀一体化整体已经过了一轮暴涨，部分个股涨幅已非常大，后市应从区域、产业链的角度进一步深挖其中的投资机会。

　　首先，在区域选择方面，应有所侧重。

　　此前高层就曾表示，北京、天津两市太胖，河北太瘦。日前河北省拟定的《河北省新型城镇化规划》也指出，河北省将打造京津保三角核心区，做大保定城市规模，以保定、廊坊为首都功能疏解的集中承载地和京津产业转移的重要承载地，与京津形成京津冀城市群的核心区。

　　保定、廊坊既然承接首都功能疏解和京津产业转移，就意味着发展机会多，因此京津冀一体化最大的机会在河北，保定、廊坊两市是重中之重。

　　“京津冀一体化空间非常大，将超出市场预期。”安信证券表示，“京津冀一体化上升到国家战略已经无容置疑，一旦进入实质阶段，整个河北都将发生翻天覆地的变化。”

　　事实上，3月11日以来京津冀一体化概念中涨幅最大的前20只股票中，有等14只股票来自河北省，另外有5只股票来自北京，只有1只股票来自天津。

　　其中，恒天天鹅、宝硕股份、巨力索具都来自河北保定市，而荣盛发展、华夏幸福、廊坊发展则来自河北廊坊市，也足以证明保定、廊坊两市在京津冀一体化中的地位。

　　另一个深挖的主线，是把握京津冀一体化进程中复杂而庞大的产业链。

　　同样以目前表现最为出色的20个京津冀概念股票为例，有七个公司来自房地产行业，成为受益最大的行业；机械设备行业和化工行业各有3家公司上榜，并列第二位；此外，建筑材料有2家公司上榜，交通运输、汽车、纺织服装、公用事业和计算机行业各有一家公司上榜。

　　房地产行业成为最大热门很容易理解，新型城镇化最直接受益的必然是房地产行业。而其中，在河北拥有较多土地的“土豪”值得重点关注。

　　根据安信证券统计，在河北有较多项目的地产企业主要有华夏幸福、荣盛发展、香江控股、万通地产、首开股份、亿城股份等，其中华夏幸福在廊坊等地拥有60000万平方米（园区委托开发面积，非目前已有土地证面积）的土地储备，堪称真正“土豪”。

　　除了房地产行业，业内分析人士同样非常关注环保产业的投资机会：“北京地区当前产业结构板结、人口膨胀、房价高企、区域不均衡、环境污染严重等特大城市病凸显，尤其是近期华北地区雾霾恶化，大气、污水治理等环保企业是最明确的产业机会。”

　　个股表现或分化，关注实质受益公司

　　3月28日，京津冀一体化概念股继续分化。唐山港、恒天天鹅、河北宣工等明星股出现暴跌，宝硕股份虽继续上涨，但却未能封住涨停，收盘只上涨3.46%。

　　“部分京津冀概念股前期涨幅过大，短线存在回调的风险。”前述市场人士表示，“个股或将进一步分化，有实质性利好、直接受益的公司仍有冲高潜力，投资者可谨慎关注。”

　　“京津冀一体化是一个新而美又生逢其时的主题，是最高层推动的，统筹协调首都与周边均衡发展，提升首都环境，推动周边转型升级的新型的稳增长、促发展的经济政策。”广发证券也明确表示，“京津冀主题能持续、要参与、要把握！”

　　不过，也有业内人士比较谨慎。

　　“京津冀一体化或许是比较有价值内涵的概念炒作，其对于推动城镇化的重要意义不言而喻。”上海某著名私募负责人对理财周报记者表示，“但是，京津冀一体化面对的只是区域市场，虽然对于中国经济的意义非常重大，但标的概念的想象空间不如上海自贸区，而面对的利益阻碍，又不小于上海自贸区。因此，京津冀一体化的概念炒作，短期涨幅已经巨大，或难现上海自贸区的‘辉煌’。”

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