私募春季忙调研 新兴行业中继续找牛股

　　大盘欲涨不涨，创业板指数则欲跌不跌，这是最让投资者头痛的走势。如看好大盘，上涨时一头扎进地产股或者京津冀题材股中，往往会被套；如看空创业板指数，卖出的新兴小股票很可能出现反弹。私募们认为，下周大盘将继续震荡走势，市场估计还会纠结一阵子。留守市场的部分私募本周进行了加仓，有的看好环保、新能源，有的则看好大盘蓝筹股的反弹。而收缩战线的一些私募则忙着四处走访上市公司，为下半年的行情做准备。

　　市场阴晴不定

　　大盘下周继续震荡

　　本周大盘基本维持“跌一天、涨一天”的节奏，围绕2050点震荡，市场明显陷入纠结之中。

　　私募阮一飞认为，市场横盘震荡主要是近期披露的经济数据不乐观，如代表中小企业的汇丰3月PMI终值为48.0，略低于初值48.1，且为八个月低位，说明了中小企业的盈利能力下滑。加上市场憧憬的刺激政策也没有超预期的内容，导致观望情绪浓厚，各方收缩战线。市场基本连续两周是资金净流出，但抛压也趋弱。目前不少机构的仓位在合理区间，资金较充足，“只要没有大的利空，阶段性市场能企稳。”阮一飞表示，1~2个交易日的小反弹会有，但大反弹不要奢望。市场整体依旧不乐观。市场一有风吹草动，机构们依旧会减仓至安全线，4月跌破2000点的可能性很大。

　　近期的龙头地产板块，这两天锐气不见了；京津冀都市圈题材周五再度活跃，但也没了前期的井喷之势；而创业板中也无明显的热点板块。私募谢昌国表示，由于市场缺乏热点板块的领涨，人气不足，导致大盘近期在60天均线附近反复震荡，下周可能会选择方向。从银行、保险、有色、煤炭等周期性大盘蓝筹股的估值和走势来看，近期向下考验2000点可能性较小。

　　煜融投资吴国平表示，就指数而言，目前还看不到打破平衡的因素出现，下周预计也是在2000点上方震荡的格局。在各大权重板块的指数中，地产指数最为强势，而且盘面显示有不少资金活跃其中。他认为，后市如果有机会，地产板块是最有可能走强的。阮一飞表示，地产板块走强主要是估值修复和政策松绑驱动，但持续性一般，倒是建材、水泥和智能家居值得关注。

　　对京津冀都市圈题材，私募们分歧较大。吴国平表示，经过近期的炒作，京津冀板块的行情接近尾声。以河北板块为例，龙头股近期明显放量滞涨，目前不适合再参与。谢昌国和阮一飞则认为京津冀都市圈能持续炒作。阮一飞建议主要关注河北板块，因为河北底子薄，所以成长空间大，能催生出一些牛股；然后是天津板块，主要是天津本地的物流和科技(含产业园)上市公司。谢昌国认为，京津冀都市圈题材股成为短期市场主力的主攻对象，除了紧跟龙头股，还可以适当留意低位滞涨的受益个股。

　　记者了解到，私募们本周均有所加仓。红珊瑚投资张军告诉记者，他们在小盘股大跌之际，对一些错杀的个股进行了加仓。张军预计在IPO重启信息明朗后，一些质地好的新兴行业小股票又会活跃。阮一飞表示，下周看好新能源、环保、医药、军工的机会。谢昌国下周则看好周期类大盘蓝筹股的反弹以及智能家居行业的机会。

　　新兴行业中继续找战机

　　私募忙着调研上市公司

　　市场阴晴不定的另一面是市场赚钱效应较弱，除了京津冀都市圈题材有所活跃外，基本找不到主流一点的题材热点。记者了解到，在收缩战线的同时，私募机构开始四处调研上市公司，为下波行情做准备。一些有新兴产业业务但未被市场充分炒作、或者转型新兴产业的公司均受到了私募机构的关注。

　　如生产汽车齿轮的双环传动还研制机器人核心零部件关节减速器，这项业务近期引起了各路机构的关注。上周三，宁波浪石投资、上海易正朗投资和浙江思考投资等私募机构调研了这家浙江上市公司。据公司介绍，公司原本有采购机器人用于自动化生产线改造，由此积累了大量的技术经验。通过前期对机器人自动化生产线的维护、应用等技术过程的消化吸收，以及现有制造工艺和设备的储备和共用，在机器人减速器研制方面具有优势。另外，公司通过股权激励设定2014年业绩增长底线目标为60%。

　　利欧股份近日拟以3.44亿元收购数字营销公司漫酷广告85%股权，进军互联网领域。利欧股份这次跨界收购也引起了众多机构的眼光，上周初有30多家机构对这家公司进行了调研，其中就有私募大佬泽熙投资的身影。据介绍，公司在互联网行业会继续布局，未来希望收购一些平台型、入口型的公司，这些公司在所在行业内一定要占据业务制高点。

　　记者了解到，上海私募许升宸和重庆红珊瑚投资等私募机构近期均在江浙一带的上市公司进行调研，主要行业集中在环保、科技等新兴产业。“市场弱势盘整阶段，我们要寻找下半年的奶酪。”许升宸表示，正在向新兴产业转型、有市值管理需求的上市公司都在他们考察范围中，重点是和这些上市公司的一把手交流。红珊瑚投资总经理张军告诉记者，尽管现在小股票普遍处于调整之中，但就中线而言，还是新兴产业中的机会更好些。私募阮一飞也透露，他们一季度主要调研了4个地方共7家上市公司，包含互联网、能源、物流、环保、传媒等。下周前往呼和浩特、温州乐清调研，主要包含医药、消费电子等，这些领域也是中线看好的。

　　私募谢昌国也告诉记者，他们也正在着手调研上市公司。中线布局看好LED、进口替代行业、智能家居、节能减排和国企重组等行业机会。

　　煜融投资吴国平表示，下半年布局大消费行业是不错的选择。周期股还看不出有趋势性机会，以创业板为代表的成长股又高高在上，而消费行业是震荡市中最有可能跑出来的板块。“我们会重点关注消费行业里的上市公司，尤其是属于中小板的公司。”