微软游戏机确定9月正式入华 9只股主力偷偷建仓

www.yingfu001.com 2014-05-04 09:54　赢富财经网我要评论

　　微软游戏机9月入华家庭游戏望孕新蓝海

　　消息面上，4月30日，百视通与微软共同宣布，Xbox One将会于9月份登陆中国市场。微软此前已与百视通(BesTV)在上海自贸区，投资组建了百家合信息技术发展有限公司，负责运营Xbox One中国地区的业务。不久前，上海自贸区刚刚公布了关于外资游戏机在华生产销售的实施细则，允许通过文化主管部门内容审查的游戏游艺设备面向国内市场销售。

　　而Xbox One的正式入华，或有望加速国内家庭游戏市场的发展。家庭游戏也有望成为游戏产业中一个重要领域。市场研究公司Newzoo最新预测，到2016年，电视游戏市场规模将达到279亿美元。而在中国，电视游戏也将成为智能电视新的爆发点和发展方向，且潜力巨大，有望成为新蓝海。(搜狐)

　　百视通:业绩符合市场及我们预期,投资瑞彩通布局电视彩票市场

　　百视通 600637

　　研究机构：申银万国证券分析师：张衡,万建军撰写日期：2014-04-29

　　业绩符合市场及我们预期。1 季度公司实现营业收入6.43 亿元、3.66 亿元,同比分别增长34.1%、61.1%;实现归属于上市公司股东的净利润1.83 亿元,对应全面摊薄EPS 0.16 元,同比增长24.6%,符合市场及我们预期(我们在季报前瞻中预计公司业绩同比增长25%);收入大幅增长主要在于风行网收入并表,考虑到风行网尚处于亏损中,剔除掉这一因素影响,1 季度公司实际业绩增速约在35%左右。

　　毛利率有所下降,费用率基本稳定。1 季度公司综合毛利率同比下降9.5 个百分点至43.0%,主要在于IPTV 业务毛利率有所下降。销售费用率和管理费用率同比分别提升2.9、1.5 个百分点至9.2%、9.6%,基本保持稳定。

　　投资瑞彩通使得公司进入电视彩票行业,电视屏价值正在持续挖掘中。1)公司拟以人民币646.153 增资上海瑞彩通,获得其35%股权;2)“瑞彩通公司”目前主要经营电视彩票的运营业务,可在数字电视NGB、IPTV、OTT 智能电视、移动终端平台上实现彩票(包括中国福彩和体彩)代销和彩票资讯发布等业务运营及相关服务;3)本次投资瑞彩通使得公司成功布局电视彩票运营市场,电视屏变现能力有望得到持续展现。

　　长期看好公司基于电视屏业务的发展潜力,维持盈利预测,维持“买入”评级。我们维持盈利预测,预计公司14/15 年全面摊薄EPS 为0.80/1.01 元,当前股价分别对应同期44/34 倍PE,略高于传媒行业同期平均估值水平。我们持续看好公司基于电视屏的IPTV/互联网电视/游戏(XBOX)/广告业务等业务的发展潜力,继续维持“买入”评级。