页岩气产业化再传利好 相关五公司后劲十足(股)

　　页岩气产业化再传利好

　　5月13日，中国石油发布公告称，该公司拟以西气东输管道分公司管理的与西气东输一、二线相关的资产及负债，以及管道建设项目经理部核算的与西气东输二线相关的资产及负债(合称“拟出资资产”)出资设立东部管道公司。东部管道公司拟在上海市浦东新区注册成立，注册资本拟为人民币100亿元。此外，日前，重庆市国土房管局和中国石油天然气股份有限公司、国家开发投资公司、中国中化股份有限公司，签署了合作投资成立重庆页岩气勘探开发有限责任公司合作意向书。这标志着上述四方将联手探索“合作、共赢”的页岩气勘探开发新模式。

　　受上述双重利好刺激下，昨日页岩气概念股表现比较活跃，山东墨龙强势涨停，除此之外，宝莫股份、江钻股份、常宝股份、玉龙股份、惠博普和巨星科技等个股昨日涨幅也超过2%。

　　资金流向方面，昨日，页岩气概念板块内共有14只个股实现大单资金净流入，累计资金净流入11675.24万元，其中，山东墨龙当日大单资金净流入达3370.35万元，位居板块内成份股首位，辽宁成大则以当日大单资金净流入2841.01万元位居次席，此外，玉龙股份(1335.1万元)、巨星科技(1316.79万元)、恒泰艾普(926.39万元)和常宝股份(515.35万元)等个股昨日大单资金净流入均超过500万元。

　　山东墨龙昨日资金净流入最多，资金推动该股涨停，最新收盘价为7.28元。公司主要产品包括套管、油管、管线管、抽油杆、抽油泵、抽油机及相关设备和部件，覆盖石油钻采成套机械设备及主要关键部件，是国内惟一全产业链一站式石油钻采设备的提供商。公司生产油套管，产能约65万吨/年。

　　据中国石油新闻中心官网消息，4月23日，全国首条页岩气试采干线末站——西南油气田蜀南气矿自贡作业区双河配气站，向西南油气田纳安线双河阀室正式输气，据当日现场监测，瞬时气量高达70万立方米。公开资料显示，作为国内首条页岩气专用输送管道，该工程全长93.7公里，设计规模每天450万立方米，它的正式投运使得中石油长宁页岩气实现外输。

　　对此，业内人士表示，随着中石油承建的该条试采干线今年4月份的正式投运，无疑将使得长宁页岩气商用大大提速，页岩气股迎来新一轮大发展。在投资方向上，页岩气产业化将带动勘探、钻采、管道、储藏运输、资源分销等五大细分领域的发展，相关个股有望受到市场资金青睐。(证券日报)

　　宝莫股份:圈地、打井、采油,向上游拓展启动中期成长

　　宝莫股份 002476

　　研究机构：招商证券 分析师：王建伟,武天祥,张良勇 撰写日期：2014-04-01

　　通过并购获得加拿大785平方公里油气区块将启动公司3~5年高成长。公司并购加拿大锐利能源,获得785平方公里的油气区块,彰显公司积极向上游产业链拓展的决心。根据公司中长期规划,2014年集中启动深度勘探,2015~2016年原油开采目标10~20万吨左右,力争用5年时间做到100万吨开采量。我们认为公司长期耕耘在石油系统内,完全具备向上游转型的能力。从盈利结构来看,新增石油开采业务将成为主要收入,业绩弹性较大。

　　控股康贝油气,打造非常规油气开发一体化服务平台。公司年初以超募资金4507万元收购康贝油气51%股权,进入油气开发工程技术服务领域,服务能力拓展至非常规油气开发领域,将成为新的利润增长点,同时,油气服务将有力支撑公司进军石油开采领域。另一方面,康贝油气与公司同属于中石化转制企业,同样受益于石油系统市场化改革。

　　石油系统市场化大幕开启,公司中长期受益。进入2014年,石油系统市场化改革逐步推进,原本国企与民企之间,甚至中石油与中石化之间的市场壁垒正在逐步打破,市场化改革将为效率更高的民营企业带来机会,公司作为中石化改制分流企业已经先行一步,业务渠道顺畅,有望中长期受益。

　　首次覆盖,给予“审慎推荐-A”投资评级。我们看好公司战略转型带来的中期成长机会,公司最大的逻辑在于转型业务将捅破传统业务的天花板,考虑到2014公司主要任务是启动勘探,2015~2016年释放业绩,给予“审慎推荐-A”的投资评级。

　　风险提示:海外油气勘探开采进展低于预期;石油服务业务拓展低于预期。