巴菲特子公司收购地热发电企业
巴菲特旗下中美可再生能源公司近宣布已经获得完成收购卡能公司(CalEnergy)全部股权交易的所有必要监管许可。
后者是美国一家独立能源公司,拥有和运营10个地热发电设施。
中美可再生能源公司总裁法尔曼表示,地热发电是满足加州和临近州可再生能源需求的理想设施,未来几年将继续致力于促进可再生能源经济的增长。
去年开始,巴菲特就开始进军地热能源领域。去年5月,中美能源控股以56亿美元的现金收购美国内华达州NV能源,成为巴菲特过去一年中进行的最大规模收购之一。
此前NV能源曾表示将加速淘汰火电设备,建筑天然气和可再生能源电力设备,目标是到2025年可再生能源使用量占到25%,成为美国最大的地热能源使用商。(腾讯)
烟台冰轮:业绩低于市场预期,二季度将恢复增长
烟台冰轮 000811
研究机构:国泰君安证券 分析师:黄琨,吕娟,王浩 撰写日期:2014-04-23
投资要点:
结论:公告一季度 收入、归母利润、扣非利润3.13、0.15、0.14亿元,同比下滑10.6%、48.6%、32.4%,EPS 0.04元,低于市场预期。公司新接订单持续快速增长,预计二季度业绩将进入增长通道,鉴于投资收益下降,下调2014-16年EPS 至0.60(-0.05)、0.70(-0.07)、0.83(-0.11)元,下调目标价到13.5元,相当于2014年22.5倍PE,符合行业水平,增持。
收入低于市场预期,期间费用率恢复正常水平:公告2014年一季度收入3.13亿元,同比下滑10.6%,主要原因是工程项目订单结算周期为6-12月,故2013年三季度订单下滑导致2014年一季度收入下降,考虑到2013年四季度订单大幅增长,预计2014年二季度收入恢复增长。管理费用率和财务费用率为7.6%、0.68%,基本持平,而销售费用率11.4%,同比下降3.1个百分点,回归正常水平,主要是公司2013年进行ERP系统和供应链整合,清除大量未结算的票据和费用单,导致当期销售费用率失真。 投资收益大幅下滑导致业绩低于市场预期:公告投资收益637万元,同比减少1959万元,源自:①联营企业现代冰轮重工远期结汇确认公允价值损失约1100万元;②可供出售金融资产万华化学当期未确认投资收益,而上期确认770万元;③荏原收入确认延迟、顿汉布什投资收益下滑。
新接订单持续快速增长,预计2014年二季度收入将恢复增长:2013年四季度新接订单大幅增长,进入2014年后仍然保持增长态势,按照6-12个月的工程项目订单结算周期,预计二季度收入将恢复快速增长。
股价催化剂:冷链扶持政策出台、电商自建物流冷库。 风险提升:行业复苏低于市场预期、新产品销售滞后。