风机设备企业迎双重利好 6股将刮起涨价旋风(3)

　　湘电股份:风电、军工、高效电机稳步推进 短期军工刺激因素更大

　　湘电股份 600416

　　研究机构：财富证券 分析师：王群 撰写日期：2014-09-12

　　综合来看公司新管理层战略思路清晰,风电业务稳步复苏,高效电机稳居第一,军工业务有很大想象空间,核电迎来好的开端,继续维持“推荐”评级。我们假设公司定增年内完成,风电因部分订单交货推迟,我们小幅下调公司2014-2015 年EPS 到0.35 元、0.66 元,现价PE 分别为35.5 倍、18.93 倍,我们认为现有市值仅反映公司风电业务价值,提高公司估值水平到2015 年业绩25 倍PE,继续维持“推荐”评级。

　　风险:定增进展不及预期,应收账款坏账风险;风电上网电价下调影响风电场开发热情。