移动支付将爆发式增长 六股上涨空间超乎想象(5)

　　石基信息:引入淘宝战略投资,加速向平台运营商转型

　　石基信息 002153

　　研究机构：东北证券 分析师：许祥 撰写日期：2014-10-30

　　报告摘要:

　　1-9月公司实 现营业收入14.99亿元,同比增长183.93%;实现利润总额2.67亿元,同比增长33.15%;实现归属于上市公司股东净利润2.30亿元,同比增长22.24%;每股收益0.74元。其中7-9月公司实现营业收入4.63亿元,同比增长202.63%,实现归属于上市公司股东的净利润6034.85万元,同比增长47.11%,第三季度业绩增长速度继续加快。

　　公司营业收入大幅增长,主要原因是自2013年底以来,公司陆续收购中电器件55%股权及剩余45%股权、收购思迅软件75%股权, 使公司业务规模大幅扩张。

　　公司公布定向增发预案,向淘宝(中国)软件定向发行54,550,588股,募资28.1亿元,增发完成后淘宝将持有公司15%的股份。引入淘宝作为战略投资者,有利于公司在技术系统性优势和强大的线下商户资源优势基础上,借助淘宝(中国)软件强大的线上营销能力,通过云计算、移动互联等新兴技术,使线下线上信息系统融为一体,共同开拓酒店餐饮O2O 市场,加速公司向旅游消费行业服务平台运营商的战略转型。

　　公司与淘宝的业务合作将面向直连合作、后付合作、淘宝会员互通及扫码支付,推动酒店直销平台的建立,加速向互联网行业转变。

　　预计公司2014-2015年收入分别增长112 %、12%,归属母公司股东净利润分别增长14.17%、24.75%。2014-2015年EPS 分别为1.33元、1.41.元(2015年按增发后股本摊薄),对应PE 分别为56倍、45倍,维持增持的投资评级。

　　风险提示:新收购资产盈利能力及协同效应不及预期、业绩增长低于预期等。