券商：国家重点支持题材正发力 买入6股(4)

　　迪威视讯:激光显示放量在即,云计算业务发展潜力巨大

　　类别：公司研究 机构：光大证券股份有限公司 研究员：顾建国,田明华 日期：2015-01-22

　　激光显示业务今年放量增长

　　激光显示具有色域广、寿命长、亮度高、节能环保等优势,是未来室内大屏幕重要解决方案之一。去年公司一方面培育激光显示产业链,另一方面下功夫解决产品稳定性和可靠性问题,该产品今年有望呈现爆发式增长。

　　影院市场方面,今年出货量至少为200台,其中50台为巨幕激光显示产品,销售收入至少达到1亿元,主要客户为大地院线和保利院线。海外影院市场方面,公司第一批光源已经配套给NEC,根据NEC相关规划,到2019年向NEC配套的激光光源将达2000块。

　　工程市场方面,公司依靠去年示范工程项目的技术积累,今年出货量至少达到100块,折合销售收入1.5亿元,主要客户包括军队、政府、电信、电力和石油石化等。

　　云计算大数据业务发展潜力巨大

　　公司与鄂尔多斯高新技术产业投资有限公司成立合资公司,占60%股份,主要投资建设鄂尔多斯至北京的光缆及运营,下一步将充分利用鄂尔多斯优惠的电力资源、气候资源和政府支持,初步布局互联网数据中心的基础链路能力和IDC数据中心服务能力。第一期IDC数据中心3.2万平米将于今年年底建成投入运营,后续将建设运营20万平米IDC数据中心。

　　公司在该项目的优势一方面体现在成本方面,鄂尔多斯市电力资源丰富,价格在国内最低,仅测算电力价差利润,20万平米IDC数据中心能产生4亿元毛利润;另一方面体现在客户方面,铺设完鄂尔多斯到北京的光缆资源之后,将锁定北京为中心的华北客户,未来发展空间巨大。

　　“增持”评级,目标价18元

　　我们长期看好公司在激光显示方面处于全球的领先地位,预计2014-2016年EPS分别0.06元、0.30元和0.45元,给予“增持”评级,目标价18元。

　　风险提示

　　激光业务不及预期