铁路基建：“两会”政府报告预热铁路股机会

　　3月5日，国务院总理李克强在作政府工作报告时指出，今年中央预算内投资增加到4776亿元，但政府不唱“独角戏”，要更大激发民间投资活力，引导社会资本投向更多领域。铁路投资要保持在8000亿元以上，新投产里程8000公里以上，在全国基本实现高速公路电子不停车收费联网，使交通真正成为国民经济发展的先行官。

　　同时，中国铁路总公司总经理盛光祖提出，铁路总公司在适当时考虑上市，具备条件时会上市，多走市场化道路。混合所有制改革方面，铁总也有所考虑。关于高铁走出去问题，盛光祖表示，很多国家都在和我们的企业谈合作、签订单，合作项目很多。中国和泰国的铁路合作正在快速推进。由此可关注铁路基建股如东方雨虹、大秦铁路、中国铁建等。

　　航天军工国家安全倒逼军工改革提速

　　3月4日，全国人大外事委员会主任傅莹在人大会议首场新闻发布会上表示，要实现国防和军队现代化，需要一定的军费保障，建议我国今年国防预算增长幅度大概10%左右，约8890亿元。数据显示，近年来我国军费维持平稳增长态势，2012年至2014年增幅分别为11.2%、10.7%和12.2%。考虑到全球安全环境日趋复杂，《国家安全法》已经进行初步审议，《反恐怖主义法》之前也进行了审议。在强军目标和深化改革的推动下，军工资产证券化、军民融合等重点领域有望加速推进，相关企业迎来做大做强契机。

　　而军工资产证券化作为军工改革的重头戏，正迎来加速发展。目前除中航工业集团资产证券化率接近60%外，航天科工集团、中国电子科技等军工集团证券化比率仅约20%~30%，存在进一步提升空间。可关注航天军工股如永贵电器、航天信息、航天晨光等。

　　医药医药股受益于新一轮医药招标

　　十二届全国人大会三次会议于3月4日开幕，国务院总理李克强作政府工作报告。他表示，要不失时机加快价格改革。取消绝大部分药品政府定价。在老龄化背景下，医药行业长期投资逻辑依然完整，在过去几年有新品种的企业将受益于新一轮医药招标。

　　招标加速，降价压力下有三大机会。①受益创新：随着招标进展加快，在近几年的招标间隔期获批品种多的企业，将借此次招标导入市场，终于迎来新品种放量的机会，可关注恒瑞医药、天士力、海思科等；②受益质量：《指导意见》明确提出优先采购达到国际水平，利好制剂出口的领先企业恒瑞医药、华海药业、国药一致等；③受益细分领域：如精麻药物、妇儿药物、低价药以及短缺的血制品等领域，均不受招标降价的影响，成为为数不多的避风港湾，相对价值凸显利好华兰生物、天坛生物、人福医药、恩华药业、中新药业等。