“巨无霸”国泰君安今鸣锣上市 或赶超海通成A股第二大券商

　　中国核电刚走，国泰君安登场，久违的A股“巨无霸”上市接力赛近日火热上演。

　　6月26日，作为历史最悠久的国有大型综合性证券公司和业内龙头券商之一，国泰君安证券股份有限公司(601211.SH)在上海证券交易所鸣锣上市。

　　国泰君安此次首次公开发行预计募集资金300亿元，这一规模远远赶超近期上市募集135亿元的中国核电(601985.SH)，成为近五年来最大IPO。

　　招股公告显示，国泰君安首次公开发行A股的发行价格确定为19.71元/股，对应2014年摊薄后市盈率为22.99倍。本次公开发行新股15.25亿股，全部为新股，发行后总股本为76.25亿股。

　　国泰君安董事长、总裁杨德红在上市仪式上表示，国泰君安致力于实现“一流投资银行，卓越金融服务”的发展愿景，希望通过此次发行上市增强公司资本实力，进一步优化业务结构，扩大业务规模，提升市场竞争力，为实现打造综合金融服务商和有国际竞争力全能型投资银行的发展战略打下坚实的基础，也为投资者带来更大的回报。

　　在国泰君安招股说明书披露的《2013-2015年发展战略规划纲要》中，明确了国泰君安打造有国际竞争力全能型投资银行的发展战略：未来三年，健全投资银行基础功能，提升综合金融服务能力，努力成为行业领先的现代投资银行和综合金融服务商;在实现首次公开发行股票并上市的基础上，争取净资本达到500亿元，公司市值、总资产、净资本位列行业前三名，盈利能力和主要业务规模位列行业前列;未来五到八年，努力成为具有国际竞争力的全能型投资银行。

　　国泰君安历年财务数据显示，其2012年、2013年、2014年的营业收入分别为77.99亿元、90.09亿元、178.82亿元，实现归属于母公司股东的净利润分别为24.90亿元、28.79亿元和67.58亿元;归属母公司股东的净资产收益率分别为8.41%、8.69%、18.04%，高于行业4.77%、5.84%、10.49%的平均水平。

　　此外，根据中国证券业协会的统计，2014年度国泰君安的营业收入在行业中排名第一，净利润排名第三，总资产排名第三，净资本排名第四，代理买卖证券业务净收入排名第一，受托客户资产管理业务净收入排名第二。

　　中金公司的研究称，国泰君安是行业龙头的有力挑战者，市值空间约在3000亿左右。国金证券研究指出，参照国信、东方等次新股目前的估值水平，同时考虑国泰君安与国信、东方在业务结构和发展空间等因素上的差异性，国泰君安上市后，对应的每股合理价格区间约为 40.7-44.8 元，对应市值区间约为 3103-3416 亿元，国泰君安或将超越海通，成为仅次于中信的第二大市值券商。

　　一位不愿具名的券商人士表示，上市对于国泰君安而言，绝不仅仅是资本体量扩充，多年来其已非上市券商可以长期稳居第一梯队，可见其资金精细化运作的能力之强。

　　另外，近些年，国泰君安在经纪、投行、资管、研究、证券信用以及衍生品业务方面具有一定优势，因此不少业内人士据此对公司实现跨越式发展充满期待。

　　国泰君安首日开盘秒封涨停板，大涨43.99%，截止发稿时股价为28.38元。