2000亿定制基金偏好哪些股？

　　7月底，证金公司2000亿元救市资金“集结”到位，将通过南方消费活力灵活配置、易方达瑞惠灵活配置、招商丰庆灵活配置、华夏新经济灵活配置、嘉实新机遇基金等5只基金产品输血股市。尽管短期A股市场继续宽幅震荡，但分析人士认为这并不妨碍投资者关注“国家队”建仓的步伐。

　　主力部队“精选”“主题”

　　公开信息显示，上述5只基金产品均获得证金公司约400亿元的投入，其整体策略以“主题”“精选”为两大着力点。比如华夏新经济在股票投资策略中表示，当前中国经济正在进入新的历史发展阶段，过去经济增长主要依赖人口红利、出口等动力支撑，未来增长动力则源自改革和创新等。

　　华夏新经济认为，新经济主题是指从传统经济发展方式向科学的可持续的发展方式转变过程中所蕴含的投资机会，包括在此过程中受益的行业和公司、诞生的新兴行业和公司。如节能环保、高端装备制造、新一代信息技术、生物、新材料、新能源和新能源汽车等政府确定的七大战略性新兴产业；以及金融创新、文化创意、消费升级等相关产业。

　　此外，招商丰庆采取自上而下的多主题投资和自下而上的个股精选方法，灵活运用多种股票投资策略，深度挖掘经济结构转型过程中具有核心竞争力和发展潜力的行业和公司，实现基金资产的长期稳定增值。该基金表示，将从经济发展动力、政策导向、体制变革、技术进步、区域经济发展、产业链优化、企业外延发展等多个方面来寻找主题投资的机会，并根据主题的产生原因、发展阶段、市场容量以及估值水平及外部冲击等因素，确定每个主题的投资比例和主题退出时机。

　　资金托底有利中期布局

　　在2000亿资金到位的背景下，业内人士预计市场将获得更多的支撑，特别是新的救市举措中将融券规则改为T+1，此举旨在限制投机卖空者的操作行为，从而有利于中长线资金的逢低建仓。

　　上海一位分析师表示，融券实施T+1后，投机资金就不能在同一天平掉仓位，最早也得等到第二天，这将有助于减少股市的单日波动；股市很可能在资金、政策的多重维护下实现在一个区间内的震荡整固。“因此，主力资金可以利用这种区间整固进行选股布局，普通投资者也可以适当调整仓位，关注资金动向。”该分析师表示。

　　结合公募基金二季度的调仓变化看，明显超配的行业是计算机、医药生物、传媒、休闲服务和通信等；而明显低配的行业是采掘、钢铁、银行和非银金融。分析认为，机构投资者仍坚定看好创新型行业在未来国民经济活动中的领跑地位，并没有因为短期护盘而集中介入银行、石化等权重品种，以及产能过剩板块；这也与刚刚成立的证金公司定制基金产品方向高度一致，即新消费、新业态等领域。

　　根据南方消费活力灵活配置给出的定性选股指标看，布局上市公司主要包括五大指标，一是新经济体制下受益于改革，分享改革红利的优质企业；二是所处的行业符合国家的战略发展方向，并且公司在行业中具有明显的竞争优势企业；三是具备一定竞争壁垒的核心竞争力企业；四是具有良好的治理结构，从大股东、管理层到中层业务骨干有良好激励机制、信息披露公开透明的企业；五是具有良好创新能力的企业。

　　综合券商发布的8月份投资策略，建议普通投资者维持五成以下仓位，高抛低吸，关注国企改革、高端设备、一路一带、军工、环保、医疗服务等主题机会。