房地产行业局部机遇已经显现 七股等着发大财(7)

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　　金地集团:单月销售年内新高,拿地权益上升

　　金地集团 600383

　　研究机构：广发证券 分析师：乐加栋,郭镇 撰写日期：2015-07-13

　　单月销售创年内新高,均价持续回升

　　2015年6月,金地集团实现销售面积51.3万平米,同比上升43.7%,销售金额67.9亿元,同比上升56.8%,两者均创年内单月新高,一方面是因为整体市场环境持续回暖购房意愿升温,另一方面是因为公司继续积极去化库存。2015年1-6月,金地集团累计实现销售面积172.5万平米,同比上升31.5%,销售金额212.3亿元,同比上升25.1%。6月,公司签约销售均价约13236元/平米,环比上升3.41%,同比上升9.13%。预计公司销售均价或有继续提升的空间。7-8月,公司有新推或加推盘计划的项目总计34个。截至2015年6月末,公司库存规模依然较大约为550亿元,同时下半年也会有较多的新推货,全年销售有望完成同比10%-20%的增长目标。

　　继续布局核心城市,权益占比上升

　　2015年6月,金地集团在杭州获取一幅住宅用地,是公司今年二季度以来获取的首个纯住宅项目,土地面积4.59万平米,建筑面积6.88万平米,地价5.64亿元,楼面地价8199元/平米,周边楼盘售价约为16000元/平米,公司拥有100%的权益。1-6月合计看,公司获取项目总地价131.07亿元,拿地金额/销售金额比重为42%。相比一季度公司拿地以合作开发为主,二季度以来则较多的为自有开发,三幅新增地块均为100%权益。

　　预计15、16年EPS分别为0.98元、1.08元,维持“买入”评级

　　公司销售随市场回暖增幅扩大,上半年实现销售金额212亿元,同比增长25%,土地投资保持稳健态势,深耕核心区域。

　　风险提示

　　全国房地产市场销售恢复不及预期。

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