高端餐饮持续回暖：继续关注低估值蓝筹 四只股将爆发

　　高端餐饮持续回暖 继续关注低估值蓝筹

　　年初至今申万食品饮料指数上涨30.18%，沪深300指数上涨15.28%，食品饮料板块在申万28个子行业中排名第24位。上周(8月10日-8月14日)申万食品饮料指数上涨2.76%，沪深300指数上涨4.26%。行业数据点评2015年1-7月限额以上单位餐饮收入同比增长8.1%，增速较1-6月提升1.2个百分点，高端餐饮消费持续回暖。京东网显示，飞天茅台、52度剑南春、国窖1573、52度洋河经典梦之蓝价格均与上周持平；五粮液和53度水井坊价格较上周分别上涨15%和4%；国内外红酒价格均与上周持平。

　　食品饮料板块防御性强。2015年二季末机构对食品饮料行业配置比例仅为2.20%，较2012年2季末高点下降了3.56个百分点，食品饮料行业绝对估值和相对估值均处于历史低位，我们继续推荐有基本面支撑，估值相对合理的个股。1、判断葡萄酒行业迈入黄金十年，继续推荐张裕。葡萄酒行业反转迹象明显，作为中国葡萄酒行业绝对龙头，张裕将充分受益葡萄酒黄金十年，据《张裕报》披露，今年上半年公司收入和利税都取得了两位数增长。公司稳步推进渠道下沉，发力白兰地、低端酒和进口酒业务，以顺应行业发展趋势，我们维持强烈推荐评级不变。2、白酒行业继续重点推荐贵州茅台、洋河股份、五粮液。五粮液已于近日停牌，股权激励、引入战投值得期待。经过本轮行业调整，茅台高端品牌地位进一步夯实，1-5月公司已完成全年销售任务60%，有望于10-11月完成全年销售任务，当前估值不到15倍。洋河股份实施双核驱动战略，其中，传统白酒业务稳健发展，2季度收入增速有望达到15%，新业务中，微分子酒销售形势超越当年蓝色经典推出之时，我们继续看好公司中长期发展。3、大众消费品推荐伊利股份。2014年公司液态乳和奶粉业务持续升级，龙头地位稳固，并成功涉足植物蛋白饮料，拉开乳业以外品类的扩张序幕，2015年关注内生、外延双轮驱动。公司为维护股价稳定，特推出以集中竞价交易方式回购股份的预案。（投资快报）