机构推荐：节后值得布局潜力20金股(2)

　　东方财富:券商牌照落地 继续向一站式金融平台迈进

　　通过本次交易,将持有同信证券100%股份,交易完成后将取得国内市场的证券业务经营资格:公司经营的东方财富网、天天基金网和股吧在各自细分领域中均具有绝对市场领先地位,在用户数量和用户粘性方面都长期位列行业第一,占有绝对竞争优势,形成了公司的核心竞争力也积累了庞大的金融用户群体;通过持有同信证券100%股份后,间接获得券商业务牌照后,若能有效协同母公司用户资源与子公司牌照优势,可将平台的金融用户进行转化,持续变现充分挖掘其价值。

　　更懂“金融用户”即使BAT来了也不怕:也许公司与拥有互联网巨头的海量用户无法相比,但东方财富多年来在金融领域积累的行业经验和用户信任,使得东财更“懂”金融,更了解“金融用户需求”并能把握市场节奏,上半年充分把握住了“牛市”的机遇,上半年互联网金融电子商务平台实现基金销售额4,305.90亿元,金融电子商务服务业务收入同比增长1,321.94%。

　　盈利预测与评级:由于前期资本市场波动,公司业务目前以金融产品销售为主的业务结构可能受影响,但经纪业务和其他券商业务未来或对公司业务贡献收入,我们调整公司2015-2017年EPS为0.95/1.3/1.82元,给予持有评级。

　　风险提示:资本市场波动,权益类基金销售和其他券商类业务受影响;整合进程受阻。(国元证券孔蓉)