油气改革进度加快 谁能受益？基金重仓四概念股

　　广发证券：谁能受益油气改革？

　　8月19日习近平主席主持深改组会议时提出：要在国企、财税、金融、司法、民生、党建等领域，集中推出一批力度大、措施实、接地气的改革方案。

　　因此，我们近期会推出“加速推进改革”系列主题报告，第一篇是油气改革，和国企改革、民生都密切相关。

　　9月24日，国务院发布的国有企业混改意见提到：结合电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等领域改革，开展放开竞争性业务、推进混合所有制改革试点示范。石油和天然气均被包含在混改圈定的七大领域中。而近日据《财经国家周刊》报道，新一轮油气体制改革总体方案或在年底正式出台。

　　我们认为此次油气改革将是一次涉及全产业链的改革。在油气体制改革领域，上游领域，常规油气一旦放开想象空间大；非常规油气未来发展的确定性高，而管网改革也将有助于落实开发主体的多元化；原油进口权的放开有望继续提速。中游领域，关注油气管网独立改革。在国企改革领域，建议关注专业化重组主线。

　　投资逻辑

　　常规油气一旦放开将为具备开采实力的民企提供较大的想象空间，可以关注拥有海外资源，即已经具备较强开采实力的龙头民企洲际油气。

　　加大非常规油气的开发和使用是大势所趋，而油气管网的独立也有助于实现第三方无歧视接入和使用，并促进上开发主体的多元化，因此，不具备管道使用优势但具备开发实力的优质龙头将获得实质性利好，建议关注国内非常规油气开发的龙头石化油服，以及在海外具备非常规油气资源并已经具备相当开采实力的海默科技。此外，受益于管网建设提速的公司可关注玉龙股份。

　　在国企改革方面，结合专业化重组主线，建议关注中石化旗下存在专业化重组想象空间的炼化企业上海石化，以及更适应市场化机制的油气销售企业泰山石油。截至目前中石油专业化重组方面动作不多但想象空间大，建议观察中石油是否出现改革加速的信号，如果出现可关注旗下上市公司，相关公司有石油济柴、大庆华科、天利高新。(广发证券)