政策+军改促卫星产业迎黄金十年 4股发飙

　　政策扶持+军工改革 卫星产业迎来黄金十年

　　根据今年10月29日发布的《国家民用空间基础设施中长期发展规划(2015-2025年)》，我国卫星产业将步入黄金十年，地面设备制造有望超预期，卫星通信和卫星遥感迎来商业化机遇，“一带一路”战略也将为卫星制造和卫星应用带来新的市场增量空间。与此同时，国防安全需求提升、军队体制改革以及民用市场规模扩大的大背景，都将进一步推动卫星导航产业大发展。A股市场上，卫星制造、卫星通信、卫星导航等产业链龙头股值得持续关注。

　　政策支持卫星产业大发展

　　今年10月29日，《国家民用空间基础设施中长期发展规划(2015-2025年)》发布。规划提出“三步走”的发展规划，最终实现达到国际先进水平的发展目标。第一阶段是“十二五”基本形成骨干框架，第二阶段是“十三五”基本建成体系，第三阶段是“十四五”达到国际先进水平。

　　航天历来是国家意志的体现，十年规划彰显了我国发展民用航天事业的坚定决心，民用空间基础设施中长期发展规划将推动我国卫星产业快速发展，对整个产业链将产生积极的影响，规划中提到国家将在政策、投资、税收等方面给予全面支持，将成为产业发展的最强推动力。

　　广发证券研究报告指出，此次规划中提到三大卫星系统同步发展，符合预期，将全面推动我国卫星产业达到一个新的高度。从规划看，我国卫星产业的发展重点已由卫星制造向卫星应用产业转变。与卫星制造相比，卫星应用的壁垒并不高，民营企业可以充分参与竞争。全球卫星制造和卫星应用的营业收入比例约为1：9，卫星应用拥有更广阔的市场空间。卫星应用可分为地面设备制造和运营服务两个环节，从地面设备制造方面看，天地一体化发展规划使地面设备的研发和采购进度更加提前，有望超预期；从运营服务方面看，我国卫星通信和卫星遥感领域的商业化运作刚刚起步，未来充满了发展机遇。另外，随着“一带一路”战略的实施，在我国卫星产业在国际业务方面将有望取得突破，为卫星制造和卫星应用带来新的市场增量空间。

　　关注卫星产业链股票

　　最近5年中国航天增速均在20%以上，卫星产业作为航天产业的重要组成部分，保持较快增长。根据中国的航天发展目标，到2020年将会有超过200颗在轨航天器，势必拉动整个卫星产业的快速发展。在此背景下，A股市场中设备制造、通信、导航等卫星产业链龙头股值得持续关注。

　　当前，卫星导航与云计算、物联网、移动互联网和大数据等融合发展已经成为趋势，根据今年召开的第六届中国卫星导航学术年会的数据，预计2015年和2020年，我国卫星导航应用产业年值分别将超过1500亿元和4000亿元，复合增长率将大于40%。当前，国防应用和民用市场规模持续扩大，军工改革也将持续提升卫星导航需求。据中国卫星导航系统管理办公室的数据，2015年底前将完成北斗地基增强系统150个框架网基准站和300个区域加密网基准站建设。

　　具体到品种，中银国际研报指出，在军队体制改革的大背景下，未来有望逐步转化为模块化采购，采购链发生变化，具备核心军用北斗技术的企业将持续重点受益。民用市场是北斗导航未来最大的市场，同时也是北斗导航系统产业生态发展的长期驱动力，建议关注在基础芯片领域投入较大且在民用布局如车联网、数字地图等方面的龙头品种。

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　　11月3日开幕的第17届中国国际工业博览会上，在科技创新展区，中国航天科工集团公司、中国航天科技集团、中国电子科技集团公司等企业均携北斗新技术、新产品亮相。

　　“2015年是北斗产业发展的关键攻坚年。”中国卫星导航定位协会9月10日公布的2014年度《中国卫星导航与为位置服务产业白皮书》如此定调。去年，中国卫星导航与位置服务产业总产值1343亿元，同比增长29.1%。中国卫星导航定位协会指出，要摆脱产业发展瓶颈，须全力推进机动车辆和智能终端尤其是智能手机定位与位置服务标配化政策。

　　“第四届中国卫星导航与位置服务年会暨展览会”9月23日将在京举行。

　　中国国家国防科技工业局网站消息称，9月20日，载有长征五号运载火箭合练产品的专用运输船从天津港启航，驶往航天发射场，将与先期抵达的探月工程三期探测器合练产品共同开展发射场合练任务。 (中国证券报)