海通证券:地缘政治环境骤紧 有色军需大解码
土战机空中交火,地缘政治环境骤紧。叙利亚战局动荡,巴黎恐袭硝烟未散,反恐形势急迫。军工行业是保卫领土,捍卫和平的关键支柱。强大的军工体系,在紧张的国际局势下,是国民安居乐业的保障。有色金属在军工领域应用广泛,多种小金属军备需求高。按照下游需求弹性占比分别为锗(云南锗业),钛(关注西部材料、宝钛股份),稀土(关注五矿稀土),碳碳复合材料(博云新材)。此外,紧张局势推高避险需求,贵金属关注:山东黄金和西部黄金。
风险提示:下游需求波动。(海通证券)