IPO重启后湖北迎首家企业上市

　　本月30日，湖北凯龙化工集团股份有限公司将开始网上申购(凯龙股份(002783)，这意味着近一年多来我省将迎来首家企业IPO(首次公开募股)。

　　凯龙股份本次拟公开发行2087万股，发行后总股本为8347万股，拟在深交所中小板上市，保荐机构为长江证券。

　　凯龙股份以工业炸药及相关产品的生产、销售为主营业务，属于民爆行业。本次发行募集资金将用于年产6.25万吨硝酸铵扩能改造项目、工程爆破服务建设项目、技术中心扩建项目、金属材料爆炸复合建设项目及补充流动资金，项目总投资5.23亿元。

　　今年7月初，因市场出现异常波动，已经启动新股发行程序的28家公司暂缓发行，我省凯龙化工和盛天网络两家在列。本月6日，证监会宣布暂缓发行的28家公司IPO，将在年底前分两批发行，同时恢复新股发审会。

　　截至目前，我省有14家企业在证监会报会，如何规范报会企业的经营管理值得深思。在本次凯龙股份和盛天网络IPO过会以前，我省连续三家企业闯关IPO接连被否，境内上市也进入了长达一年多的沉寂期。

　　本轮IPO重启，新股发行制度进行了修订，注册制和上交所战略新兴板也将推出，湖北企业将迎来新一轮机遇期。业内人士表示，相关部门要进一步完善工作机制，加大统筹协调，加大政策支持，做好上市后备资源库的动态管理，重点扶持一批、培育一批优质企业，加快推进企业上市工作。

　　创新性企业相对较少、上市意识不强、中介服务水平不够——

　　我省境内上市公司总数首次退居中部第二

　　境内上市公司总数多年蝉联中部第一的湖北，今年退居第二。Wind资讯提供的数据显示，截至目前，湖北境内上市公司为86家，而安徽已达88家。

　　自2014年1月IPO重启以来，我省仅有富邦股份、菲利华在创业板上市。而安徽省新增上市公司11家，湖南新增9家，河南新增6家。

　　多年来，湖北境内上市公司数量位居中部首位。企业上市的步伐缘何慢下来了？省社科院经济研究所所长叶学平表示，这与我省产业结构有关。国内新上市多为创新型企业，而我省重化工业比重大，创新型企业相对较少，到证监部门报辅企业不足。

　　省政府金融办的调研显示，不少企业上市意识不强，小富即安思想较为严重。看到同行冲刺上市受挫，自己信心也不足。有些企业股份制改造需要规范财务、补缴税收、提升环保，企业不愿加大投入。

　　券商实力不强也是重要原因，去年我省接连有三家企业闯关IPO被否。“企业经营要进一步规范透明，券商辅导能力也亟待提高。”叶学平说。

　　截至目前，我省有14家企业IPO申请正在证监会审核，包括武汉智迅创源科技发展股份有限公司、海波重型工程科技股份有限公司等。

　　重回中部第一，湖北如何发力？省政府连续6年召开了资本市场会，并出台了一系列指导性文件，通过县域、市域金融工程，推动多层次资本市场发展。截至目前，我省新三板挂牌企业187家，四板615家，通过新三板和四板培育，一批企业为冲刺主板、中小板、创业板做准备。

　　有关方面建议，各地政府和券商等中介机构，要对储备的企业资源有针对性地加强政策宣讲和培训辅导，推动企业到多层次资本市场挂牌。

　　按我省规定，企业上市成功后将获得200万元奖励。事实上，企业在股改过程中，或面临补税、环保等多个难题，资金压力极大。浙江、深圳等地根据企业上市进程，分阶段给予奖励，值得湖北借鉴。

　　新股发行制度迎来五大变化

　　新股发行在暂停4个月之后即将迎来重启。伴随着此次重启，中国证监会推出5项改革举措，完善新股发行制度。

　　这5项制度包括：申购中签后再缴款；小盘股价格直接由发行人和承销商商定；企业欺诈发行保荐机构需先行赔付；“独立性要求”和“募集资金使用”不再设为发行条件；建立摊薄即期回报补偿机制。

　　新制度实施将对企业和股民带来哪些影响？

　　此次改革将“独立性要求”和“募集资金使用”两个过去强制发行条件，调整为信息披露要求，是将现有信息披露制度从以政府核准为导向，逐步转变为以投资者判断为导向。省社科院经济研究所所长叶学平认为，独立性考核的调整，对众多拟IPO企业来说，是一次松绑。

　　在募集资金使用用途方面，IPO新规也进行了调整。上市大多经历两至三年时间甚至更长，一些项目在企业报辅期还炙手可热，可上市后形势变化，之前的规定是募集资金必须投资。新规将募集资金使用用途改为信息披露，“企业转型更加活跃，更市场化了。”叶学平说。

　　之前，为了打新，部分投资者卖出股票腾挪资金，使得大盘面临下行压力；打新资金解冻后回流股市，又推动股指上涨，“抽血效应”导致股市周期性波动。预先缴款取消后，投资者只要持有流通市值，有钱没钱都可打新，将吸引更多投资者加入打新大军。叶学平认为，或将进入全民打新时代，同时新股中签率也将降低。