健康中国规划征意见：医疗器械最受益 八只概念股井喷(5)

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　　乐普医疗:重磅级产品NeoVas完成临床植入

　　乐普医疗 300003

　　研究机构：国泰君安 分析师：胡博新,丁丹 撰写日期：2015-11-27

　　事件:

　　公司公告完全可降解血管支架(NeoVas)完成随机对照试验方案要求的560例临床试验的支架植入工作。

　　评论:l 完全可降解支架(Neovas)完成植入工作,维持增持评价。临床植入工作完成后预计将经9个月观察期和2个月总结进入审批阶段, 2017年中期上市,符合我们之前的预期。完全可降解支架有望成为公司业绩的重要支撑点,奠定公司在心血管支架领域的绝对优势,同时,公司构建的心血管生态圈竞争力获得进一步提升,维持盈利预测2015~17年EPS0.73/0.93/1.18元,维持增持评级,目标价65元。

　　完全可吸收支架,重磅级产品。完全可降解支架是冠脉介入治疗的重大突破,一方面有效预防再狭窄,一方面完全降解,避免远期血栓风险。2013年全球首款完全可降解支架(Absorb)上市,目前已成为雅培支架业务的重要支撑。

　　领先布局完全可降解支架市场。公司是首家布局完全可降解支架领域的国内企业,另一家是Absorb,预计公司的完全可降解支架与Absorb 基本将同时在国内上市销售。早期植入结果表明,该支架具有优异的安全性和有效性,并且Absorb 的推广效应将减少公司产品上市推广的风险,未来销售额有望超过 10亿元。

　　风险提示:非公开定增进度低于预期;完全可降解支架上市推广风险;并购整合风险。