明日发行富祥股份申购指南

　　※富祥股份(300497)申购指南

　　◎本次公开发行的基本情况

　　(一)股票种类

　　本次发行的股票为人民币普通股(A股)，每股面值人民币1.00元。

　　(二)发行数量和发行结构

　　本次发行股份数量为1,800万股，全部为新股，其中，网下初始发行数量为1,080万股，占本次发行数量的60%；网上初始发行数量为720万股，占本次发行数量的40%。

　　(三)发行价格及对应的估值水平

　　根据初步询价结果，经发行人和保荐机构(主承销商)协商确定本次发行价格为15.33元/股，此价格对应的市盈率为：

　　1、16.34倍(每股收益按照2014年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算)；2、21.79倍(每股收益按照2014年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算)。

　　(四)募集资金

　　若本次发行成功，预计发行人募集资金总额为27,594.00万元，扣除发行费用约3,507.66万元后，预计募集资金净额约为24,086.34万元。

　　(五)回拨机制

　　本次发行网上网下申购将于2015年12月11日(T日)15:00截止。申购结束后，发行人和保荐机构(主承销商)将根据总体申购情况决定是否启动回拨机制，对网下、网上发行的规模进行调节，回拨机制的启动将根据网上投资者初步有效认购倍数确定。

　　- 9 -网上投资者初步有效认购倍数=网上有效申购数量/网上初始发行数量。

　　有关回拨机制的具体安排如下：

　　(1)网下发行获得足额认购的情况下，若网上投资者初步有效认购倍数在50倍以上但低于100倍(含)的，应从网下向网上回拨，回拨比例为本次公开发行股票数量的20%；网上投资者初步有效认购倍数在100倍以上的，回拨比例为本次公开发行股票数量的40%；网上投资者初步有效认购倍数超过150倍的，回拨后网下发行比例不超过本次公开发行股票数量的10%；(2)若网上申购不足，可以回拨给网下投资者，向网下回拨后，有效报价投资者仍未能足额认购的情况下，则中止发行；(3)在网下发行未获得足额认购的情况下，不足部分不向网上回拨，中止发行。

　　在发生回拨的情形下，发行人和保荐机构(主承销商)将及时启动回拨机制，并于2015年12月15日(T+2日)在《江西富祥药业股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网下配售结果公告》(以下简称“《网下配售结果公告》”)中披露。

(六)本次发行的重要日期安排

交易日	日期	发行安排
T-5日	2015年12月4日周五	刊登《首次公开发行股票并在创业板上市提示公告》和《重新询价及推介公告》招股意向书等其他文件网上披露
T-4日	2015年12月7日周一	网下投资者向长江保荐提交资质审核材料电子版(12:00前)
T-3日	2015年12月8日周二	初步询价日(通过深交所网下发行电子平台9:30-15:00)
T-2日	2015年12月9日周三	刊登《网上路演公告》确定发行价格、发行数量、可参与网下申购的投资者名单及有效申报数量
T-1日	2015年12月10日周四	刊登《发行公告》、《投资风险特别公告》网上路演
T日	2015年12月11日周五	网下申购缴款日(9:30-15:00，有效到账时间15:00之前)网上发行申购日(9:15-11:30，13:00-15:00)网下申购资金验资
T+1日	2015年12月14日周一	确定是否启动回拨机制，确定网上、网下最终发行量确定网下配售结果网上申购资金验资
T-5日	2015年12月4日周五	刊登《首次公开发行股票并在创业板上市提示公告》和《重新询价及推介公告》招股意向书等其他文件网上披露
T-4日	2015年12月7日周一	网下投资者向长江保荐提交资质审核材料电子版(12:00前)
T-3日	2015年12月8日周二	初步询价日(通过深交所网下发行电子平台9:30-15:00)
T-2日	2015年12月9日周三	刊登《网上路演公告》确定发行价格、发行数量、可参与网下申购的投资者名单及有效申报数量
T-1日	2015年12月10日周四	刊登《发行公告》、《投资风险特别公告》网上路演
T日	2015年12月11日周五	网下申购缴款日(9:30-15:00，有效到账时间15:00之前)网上发行申购日(9:15-11:30，13:00-15:00)网下申购资金验资
T+1日	2015年12月14日周一	确定是否启动回拨机制，确定网上、网下最终发行量确定网下配售结果网上申购资金验资

注：1、T日为发行申购日。上述日期为交易日，如遇重大突发事件影响本次发行，保荐机构(主承销商)将及时公告，修改本次发行日程。

　　2、如因深交所网下发行电子平台系统故障或非可控因素导致投资者无法正常使用其网下发行电子平台进行网下申购工作，请投资者及时与深交所和保荐机构(主承销商)联系。

　　◎申购数量和申购次数的确定

　　1、投资者持有的市值以投资者为单位，按其2015年12月9日(T-2日，含)前20个交易日的日均持有市值计算。投资者相关证券账户开户时间不足20个交易日的，按20个交易日计算日均持有市值。投资者持有的市值计算标准具体请参见《深圳市场首次公开发行股票网上按市值申购实施办法》(深证上[2014]158号)的规定。上述市值计算可同时用于2015年12月11日(T日)申购多只新股，对于申购量超过按市值计算的网上可申购额度，中国结算深圳分公司将对超过部分作无效处理。

　　2、投资者按照其持有的深圳市场非限售A股股份市值确定其网上可申购额度。投资者需于2015年12月9日(T-2日)前20个交易日(含T-2日)持有深圳市场非限售A股股份市值日均值1万元以上(含1万元)方可参与新股申购。每5,000元市值可申购一个申购单位，不足5,000元的部分不计入申购额度。每一个申购单位为500股，申购数量应当为500股或其整数倍，且最高不得超过本次回拨前网上初始发行股数的千分之一。本次网上申购数量下限为500股，申购数量上限为7,000股。对于申购数量超过保荐机构(主承销商)确定的申购上限的新股申购，深交所交易系统将视为无效予以自动撤销，不予确认。

◎富祥股份(300497)IPO募集资金用途将用于的项目

序号	项目名称	募集资金拟投资总额	募集资金使用进度第一年	募集资金使用进度第二年	配套流动资金
1	高品质他唑巴坦建设项目	11,500.00	3,880.00	5,820.00	1,800
2	药物研发中心建设项目	4,991.00	1,500.00	2,691.00	800
3	补充流动资金	5,000.00	5,000.00	-	-
4	偿还银行贷款	2,600.00	2,600.00	-	-
合	计	24,091.00	12,980.00	8,511.00	2,600.00

　　◎发行人历史沿革、改制重组：

　　2010年10月29日，富祥有限出资设立江西祥太制药有限公司，注册资本为1,180万元，全部为货币出资。2010年11月3日，江西景德会计师事务所有限公司出具赣景德验字(2010)第345号《验资报告》对上述出资进行了审验。2010年11月8日领取了景德镇市工商行政管理局颁发的注册号为360200110004182 号《企业法人营业执照》。

　　◎发行人主营业务情况：

　　(一)主营业务和主要产品

　　发行人为专业从事原料药、医药中间体及相关产品研发、生产与销售的企业，主要产品为舒巴坦系列酶抑制剂原料药、中间体及相关产品，他唑巴坦系列酶抑制剂原料药、中间体及相关产品，碳青霉烯类原料药的中间体。其中，他唑巴坦和托西酸舒他西林为原料药，其他为医药中间体，报告期内，原料药占公司营业收入比例平均为34.47%。

　　其中：舒巴坦系列酶抑制剂、他唑巴坦系列酶抑制剂是当前世界范围内β-内酰胺类酶抑制剂药品的主要代表品种。β-内酰胺类酶抑制剂主要用于与β-内酰胺类抗菌药物制成复方制剂，从而解决致病菌对该类抗菌药物的耐药性问题。β-内酰胺类抗菌药物是目前使用范围最广的一类抗菌药物，常见的青霉素类抗菌药物、头孢类抗菌药物都属于β-内酰胺类抗菌药物。由β-内酰胺酶抑制剂和β-内酰胺类抗菌药物组成的复方制剂对临床常见致病菌都有较强的抗菌活性，尤其对产β-内酰胺酶菌株引起的中、重度感染有较好疗效，具有广阔的临床应用前景。

　　碳青霉烯抗菌药物，也称培南类抗菌药物，属于非典型β-内酰胺类抗菌药物，是迄今为止抗菌谱较广、抗菌活性很强的抗菌药物，因其具有对β-内酰胺酶稳定等特点，已经成为治疗严重细菌感染最主要的抗菌药物之一。

　　◎股东研究：

富祥股份(300497)主要股东

序号	股东名称	发行前持股数量(万股)	发行前持股比例	发行后持股数量(万股)	发行后持股比例
1	包建华	2,529.60	46.84%	2,529.60	35.13%
2	永太科技	1,326.00	24.56%	1,326.00	18.42%
3	喻文军	510.00	9.44%	510.00	7.08%
4	富祥投资	357.00	6.61%	357.00	4.96%
5	嘉乾九鼎	236.54	4.38%	236.54	3.29%
6	嘉翔九鼎	63.46	1.18%	63.46	0.88%
7	陈斌	204.00	3.78%	204.00	2.83%
8	包旦红	76.50	1.42%	76.50	1.06%
9	柯喜丽	25.50	0.47%	25.50	0.35%
10	冯沈荣	25.50	0.47%	25.50	0.35%
11	牛云波	15.30	0.28%	15.30	0.21%
12	金继忠	15.30	0.28%	15.30	0.21%
13	魏永超	15.30	0.28%	15.30	0.21%
社会公众股		0.00	0.00%	1800.00	25.00%
合计		5,400.00	100%	7,200.00	100%

◎富祥股份(300497)最近三年财务指标：

报告期日期	15-09-30	15-06-30	15-03-31	14-12-31	14-09-30	14-03-31	13-12-31	12-12-31	11-12-31
每股指标
每股收益-基本(元)	1.1900	0.7500	0.3600	0.9900	0.8100	0.2400	0.8300	0.7800	--
每股收益-稀释(元)	1.1900	0.7500	0.3600	0.9900	0.8100	0.2400	0.8300	0.7800	--
每股净资产(元)	6.0399	5.6000	5.6109	5.2500	--	--	4.2500	3.4200	7.5328
每股经营活动产生的现金流量净额(元)	0.9039	1.0246	0.1650	0.5813	--	--	1.0596	1.1703	2.1124
净资产收益率(%)	21.21	13.75	6.69	20.84	--	5.50	21.76	28.11	34.91
总资产净利率(%)	9.53	6.21	3.04	9.11	16.09	4.80	8.86	9.67	20.33
销售毛利率(%)	33.17	32.47	30.31	27.31	27.63	26.25	25.92	25.82	28.23
销售净利率(%)	14.77	14.76	14.65	10.46	11.61	11.36	10.18	11.12	12.30
资产负债率(%)	54.55	55.53	53.98	55.20	--	--	57.55	61.24	65.82
营业利润同比增长率(%)	63.17	--	60.50	28.11	--	--	16.10	11.13	--
归属母公司股东的净利润同比增长率(%)	47.76	--	51.02	18.57	--	--	12.46	11.81	--