人民币贬值利好纺织服装出口企业 基金重仓四股(3)

( )

　　孚日股份:控股股东增持股份 看好公司长期发展

　　孚日股份 002083

　　研究机构：广发证券 分析师：糜韩杰 撰写日期：2016-11-29

　　核心观点:

　　公司股东孚日控股于11月28日增持236.48万股公司股票,占总股本的0.26%。此外,实际控制人及孚日控股拟在未来12个月内增持不超过总股本2%的公司股份(含此次增持)。

　　公司股东发展信心十足,公司投资价值凸显。

　　公司实际控制人及控股股东计划增持不超过2%的公司股份,充分彰显了股东对公司长期发展的信心。此外公司第一期员工持股计划购买975万股,锁定期一年,存续期三年,成本价7.01元/股。股东增持及员工持股一方面为公司经营构建起长效激励机制,另一方面也凸显了公司的投资价值。

　　主业经营稳健,人民币贬值增强公司竞争力。

　　公司目前经营稳健,业绩有进一步向好的趋势。16年前三季度实现营收32.76亿元,同比+3.24%,实现归母净利润2.42亿元,同比+12.22%,其中三季度单季表现好于上半年。公司外销收入占比70%以上,人民币贬值对于公司是长期趋势性利好。另外公司拟配股不超过10亿元用于偿还贷款,完成后有望大幅降低财务费用。

　　积极探索多元化经营,打开业绩成长空间。

　　公司15年出资3000万设立山东孚日售电有限公司,拟切入当地售电市场;出资2亿设立北京信远昊海投资有限公司,旨在帮助公司考察合适的投资项目,寻求多元化经营切入点,预计未来投资项目会陆续落地。

　　16-18年业绩分别为0.40元/股、0.44元/股、0.48元/股对应16年PE 19倍。公司业绩稳定,且受益于汇率贬值,考虑到发展售电业务和设立投资公司探索多元化经营,维持“买入”评级。

　　风险提示。

    汇率波动风险;对外投资和新业务拓展风险;煤价持续上涨风险;

	12.85	9.53	12.85	80.96	0.82	0.02
	33.06	0.13	33.06	208.28	0.11	0.04
	3.25	0.07	3.25	20.49	0.07	0.00
	0.03	0.08	0.03	0.19	0.00	0.00
	121.26	0.27	121.26	763.91	0.23	0.14
	6.06	0.16	6.06	38.18	0.20	0.01
	1.27	0.05	1.27	8.00	0.05	0.00
	106.51	0.54	106.51	671.04	0.45	0.12
	2.40	0.27	2.40	15.12	0.20	0.00
	4.51	0.18	4.51	28.43	0.13	0.01
	6.69	0.42	6.69	42.15	0.34	0.01
	1.27	0.20	1.27	8.03	0.18	0.00
	298.05	4.06	298.05	1877.71	3.23	0.35
	1.79	0.21	1.79	11.25	0.19	0.00
	23.44	0.98	23.44	147.70	0.78	0.03
	1.55	0.09	1.55	9.77	0.08	0.00
	163.49	1.44	163.49	1030.00	0.84	0.19