跨界融合时代的支付和消费行为的变革基金重仓四股(2)

www.yingfu001.com 2017-02-05 13:09　赢富财经网我要评论

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　　新大陆:支付高管追加限售股份蕴含业务优化重大信心

　　新大陆 000997

　　研究机构：申万宏源分析师：刘洋撰写日期：2017-01-05

　　支付公司高管追加限售股份。2016年5月26日和2016年7月15日,新大陆与林建等人签订关于收购新大陆支付公司30%股权的相关协议约定,林建等人承诺自首付款支付之日起6个月内通过二级市场购买新大陆股票。

　　公司近日公告林建先生以均价19.14元增持公司股票400万股,常务副总经理周戟女士以均价19.355元增持公司股票266万股,两人合计认购公司股票总额约1.28亿元,此外林建先生和周戟女士自愿锁定该增持股份,并根据相关协议规定分三期解锁。支付公司承诺2016年净利润不低于9000万元,2016至2017两年累计净利润不低于2.025亿元。公司高管在这个价格增持,彰显对新大陆的信心。

　　高管增持绝非首次。2015年7月9日包括董事长胡钢先生、副董事长王晶女士在内的14位高管推出股票增长计划,自2015年8月25日至2015年10月30日期间,买入公司股票共计635万股成本为20.53元/股(加上财务费用价格远高于20.5元),增持金额共计1.31亿元。目前股价19.43低于之前增持价格。

　　信心来自于转型布局成功。2016年5月现金收购国通星驿100%股权,将业务拓展至收单领域。公司2015年流水1200亿,商户30万,承诺2016年税后净利润不低于0.50亿元,2016和2017年合计不低于1.10亿元。2016年4月央行发布《银行卡收单业务管理办法》,明确提出禁止二清业务,自央行开始打击二清业务以来,持牌收单公司流水增长迅速,我们推测国通星驿收益行业改善带来的增长,流水每月同比增高。按照目前的增速以及未来借助新大陆扩大地推幅度,预计2017年公司流水及净利润会超出市场预期。

　　抓住行业机遇涉足消费金融领域。我国消费信贷业务目前呈现蓬勃发展趋势,市场具备巨大拓展空间,新大陆与兴业消费金融签订战略合作协议正是着眼于抓住未来行业机遇。双方合作将会实现互补,新大陆2016年初成立广州网商小贷公司,手握小额贷款牌照,支付领域更是拥有长年积累。兴业消费能够提供消费金融牌照以及丰富的风控及银行运营经验。

维持公司盈利预测和“买入”评级。自2013年至今,新大陆成功从传统硬件厂商转型至兼具支付、运营、金融服务与一体的额平台级服务公司,多项业务开始进入收获期。预计公司2016-2018营业收入分别为38.33、48.00和64.20亿元、净利润分别为4.45和5.77和7.21亿元,每股收益为0.47和0.61元和0.77元,目前对应2017年32倍。