电子行业:SIP封装市场前景广阔双摄像头已成标配
摩尔定律下,SIP封装市场前景广阔:随着物联网时代来临,全球终端电子产品渐渐走向多功能整合及低功耗设计,因而使得可将多颗裸晶整合在单一封装中的SIP技术曰益受到关注。SIP封装(SystemInaPackage系统级封装)是将多种功能芯片,包括处理器、存储器等功能芯片集成在—个封装内,从而实现一个基本完整的功能。与SOC(SystemOnaChip系统级芯片)相对应,不同的是系统级封装是采用不同芯片进行并排或叠加的封装方式,而SOC则是高度集成的芯片产品。从封装发展的角度来看,SIP是SOC封装实现的基础。早前,苹果发布了最新的applewatch手表,里面用到SIP封装芯片,从尺寸和性能上为新手表增色不少。SIP还具有开发周期短、功能更多、功耗更低、性能更优良、成本价格更低、体积更小、质量更轻等优点。而芯片发展从一味追求功耗下降及性能提升(摩尔定律),转向更加务实的满足市场的需求(超越摩尔定律)。
双摄像头已成趋势,或成标配:双摄像头配置正在成为消费电子领域的一大流行趋势,最显着的优势在于,可以在不增加手机整体厚度的前提下,提升手机拍照性能。自2014年以来,越来越多的智能手机厂商加入到双摄像头配置潮流中。双摄突破单摄瓶颈,并且能够拓展新的拍照应用,将大幅提升拍照体验,不仅可以实现双图像拍摄、光学变焦、图像暗光增强和3D拍摄等,还可以给智能手机提供了新的差异化的亮点和卖点。伴随着双摄渗透率的提升,双摄将大幅拉动双摄产业链市场空间,预计到2018年双摄产业链市场规模预计超过87.3亿元。16-18年年复合增长率将达到134%。通过对手机摄像头结构的剖析,我们认为CMOS芯片、镜头和模组等产业环节将显着受益。
上周电子板块表现回顾:本周大盘行情二八分化,沪深300指数上涨1.29%。其中,申万电子指数下跌2.71%,跑输沪深300指数4.00个百分点;中信电子元器件指数下跌2.46%,跑输沪深300指数3.75个百分点。
—周行业重点回顾:行业深度中期业绩普增,关注大周期及消费电子。
投资组合表现:17年年初以来投资组合累计投资亏损10.42%,跑输沪深300指数22.29个百分点,跑输申万电子元器件指数13.72个百分点,跑输中信电子元器件指数18.78个百分点。
风险提示:技术风险,行业竞争加剧风险,企业新业务开拓风险。
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