阿里盯上家庭互联网 五龙头享万亿蛋糕

　　阿里盯上家庭互联网 4万亿蛋糕待享

　　“智能家居风”近日有了新动向：3月3日华数传媒的一则停牌公告引发市场无数猜想，市场传闻阿里集团将参股华数传媒20%的股权。目前来看，无论是传闻是否属实，阿里“盯上”家庭互联网似乎已经是大概率事件。早在去年9月份，阿里就与华数传媒及兆驰股份合作开发杭州的家庭互联网市场。

　　中证报消息，3日，华数传媒的一则停牌公告引发市场关注，该公司在公告中称“公司因筹划调整非公开发行股票方案停牌”。公司方面透露，其停牌的主要原因是拟对2014年非公开增发股票方案进行调整，涉及调整募集资金投向、引入战略投资者等方面的变化。业内人士普遍认为，如果此次阿里集团投资华数传媒，将是继2月17日阿里集团以10.45亿美元收购高德地图余下72%的股份之后的又一次大手笔。去年5月，阿里集团曾以2.94亿美元收购高德软件约28%的股份。

　　事实上，华数传媒与阿里集团同处杭州，两者的合作并非刚开始。早在2010年，阿里巴巴就与华数传媒牵手合作，阿里与华数集团下属浙江华数传媒网络有限公司曾共同投资1亿元人民币成立华数淘宝，试水网络视频电视购物。2011年，阿里集团回购华数持有的华数淘宝的股份，代价是2800万元，合资宣告结束。当时在双方合作过程中，在淘宝网上组建了“华数淘宝”，在数字电视上提供12大类商品，用户可通过遥控器与机顶盒互动购买，可选择货到付款或用支付宝电视版。

　　有专业人士称，如果说淘宝、支付宝、聚划算、阿里云、高德、微博是阿里集团在PC互联网、移动互联网落下的众多棋子，那华数传媒则是阿里集团在有线电视网络上落下的一枚棋子。未来有线电视网络生态链一旦能够成熟，并像互联网那样成长起来，则阿里旗下诸多以用户为中心的互联网产品与服务将会复制并转移到有线领域。

　　需要指出的是，图谋有线电视网络，马云筹谋了近四年，共历经三个阶段。第一阶段是网络视频电视购物阶段，当时阿里集团还与湖南卫视合作，合资成立潮人明星电商平台Hitao.com，并将产品植入至综艺节目之中。第二阶段是生态链阶段，即与上述合作伙伴打造一个“智能TV生态联盟”，阿里集团将是联盟当中底层系统平台—阿里智能TV系统的提供者。如今则进入了第三阶段，这一阶段同样重在生态链打造，与第二阶段以产品模式打造生态链不同，第三阶段以资本并购为首。2013年9月，兆弛股份和华数集团、阿里共同签署了三方战略合作协议(有效期两年)，三方约定建立一个集数字电视、互联网、电商平台为一体的全新运营模式，协同打造大数据智慧运营平台，最终提供真正能感知用户需求的智能电视服务。

　　据介绍，我国拥有13亿人口，即大约4亿户家庭，这个群体相当于大半个欧洲，已经构成了一个巨大的市场。在这一市场中，如果平均每家每年花费10000元，则就意味着4万亿元的超级市场诞生。

　　其实，家庭互联网市场能快速增长的关键是平台，家联国际的平台模式将会拓展出更大的市场空间。智能家居市场正如在互联网领域中“得平台者得天下”一样，其在未来的智能家居产业链中，平台运营商的地位也将占据食物链的顶端位置。

　　从智慧家庭角度看，智能家居只是一个单元，如何让生活变得智慧，更关键的还在于在业务和管理方面实现“物与物”、“人与人”，甚至“物与人”的互动。互联网思维核心就是联结，这其中无非是人与人的联结，人与物的联结，物与物的联结，以及人与人、物与物、人与物的相互联结。因此，无论是白热化竞争中的智能手机，还是智能电视、空调、冰箱等等，都需要一个平台来实现互联互通互控。而iComhome家联网平台正在帮助智能家居行业实现了这个梦想。家联国际上海家联网络科技有限公司推出的iComhome家联网平台，兼容市场所有传统家电品牌，涵盖所有居家设备，无限包容接纳所有品牌家电进入平台。

　　也就是说，在互联网时代，控制入口即可称王。随着智慧家庭元年的到来，人与人、物与物、人与物三者进行相互联结，将不仅是一项浩大的市场工程，更是亟待挖掘的无限“金矿”。

　　众所周知，以往，不同的家电品牌之间无法实现互联互通互控，缺少的就是这一个入口平台。智能家居市场正如在互联网领域中“得入口者得天下”一样，只有建立一个全兼容性平台，才能进入智慧家庭元年，也才能实现产业发展的飞跃。(证券时报网)

　　华数传媒(000156)：加速布局互联网电视

　　公司战略清晰，依托传统现金奶牛业务，加速布局互联网电视业务。公司作为云管端一体化为运营模式的以视频为核心的服务提供商。公司未来发展战略清晰，在省网整合的基础上，依托整个集团2000万有线用户规模，撬动以有线网络为传输管道的传统有线电视业务和新媒体互动电视业务的价值。同时，加大力度拓展以宽带网络为传输管道的手机电视、互联网电视和华数TV在线视频业务。

　　围绕着三网融合和多屏视频服务的竞争，公司优势：(1)有线、宽带运营资质；包括IPTV和互联网电视在内的基于多屏的全牌照优势；(2)内容储备优势和视频服务运营经验丰。(3)依托目前华数集团2000万的潜在用户规模，进一步推动华数电视运营平台，挖掘用户价值。

　　亚厦股份(002375)：投资智能家居，抢占大数据资源

　　来 源： 申银万国 撰写时间： 2014-02-28

　　通过投资全资子公司进入智能家居产业。公司拟以自有资金全资设立浙江亚厦绿色智能家居有限公司，注册资本5,000万元，主要从事智能化、自动化家居安装工程服务，安全监控工程安装服务，安全智能卡类设备与系统制造。

　　智能家居是未来房地产的主要发展方向，市场空间巨大。智能家居是指以住宅为平台，利用综合布线技术、网络通信技术、自动控制技术、音视频技术等将家居生活有关的设施集成，构建高效的住宅设施与家庭日程事务的管理系统，提升家居安全性、便利性、舒适性、艺术性，并实现环保节能的居住环境。智能家居已经成为房地产企业提升品质的重要砝码，是住宅精装修更高标准的体现，亦是未来房地产业发展的主流趋势。目前，投向智能建筑工程领域的投资额约占我国建筑总投资额的5%-10%，我国每年约新建智能建筑4000亿平方米，市场空间达5570亿-11140亿。

　　公司将通过进入智能家居产业获得多重盈利点：(1)生产并销售传感器。公司将生产能够提供安全警报，检测室内空气质量、温度、湿度、光照度、水质、环保、安全的传感器，并将其作为装饰品销售给客户；(2)向地产商提供绿色智能建筑装饰整体解决方案。将智能家居融入到住宅精装修中，从而向业主提供更高品质的装修服务；(3)向物业商或业主提供大数据服务。公司可以利用智能家居生产的住宅环境信息、用户生活信息、业主健康信息等大数据，向用户提供绿色建筑装饰整体解决方案，合同能源管理方案以及看护、养老、健康解决方案，通过提供增值服务获得持续的利润。

　　业绩快报显示13年利润增长41.13%，符合我们的预期。13年全年公司实现营业收入120.18亿元，同比增长25.49%；实现营业利润10.73亿元，利润总额10.76亿元，分别同比增长43.17%和43.39%；实现归属上市公司股东的净利润8.95亿元，同比增长41.13%；加权平均净资产收益率由12年的20.11%上升至22.84%。

　　维持盈利预测，维持“买入”评级：维持盈利预测，预计公司14年和15年净利润为12.59亿/16.35亿，增速分别为为41%/30%,；14年和15年EPS为1.83元/2.38元(考虑14年完成增发，假设按底价23.11元发行，发行5120万股，共募集11.78亿元)，对应PE分别为12.8X/9.9X。