先河环保:远见,vocs治理
先河环保 300137
研究机构:兴业证券 分析师:汪洋 撰写日期:2014-03-13
投资建议:维持增持评级。我们预测先河环保2013-2015年EPS为0.32、0.60、0.85元,对应PE为65、36、25倍。我们认为先河环保空气质量监测业务是业绩基础,14年有望爆发,监测业务向分析溯源体系的转变是长期看点;重金属污染监测和VOCs治理已做技术储备,提前布局,将迎来美好春天。我们看好公司监测-治理双轨并进,发掘产业链价值的成长模式,继续给予公司“增持”评级。
风险提示:大气监测业务低于预期,运维服务开展缓慢,VOCs治理政策出台缓慢。