券商：新能源汽车产业链中看好电池级碳酸锂

　　海通证券（600837.SH）有色金属行业分析师钟奇近日表示，新能源汽车已具备大规模发展的条件，产业链中相对成熟的电池最先受益，电控、电机、充电桩的子行业将迎来产能扩张时代。

　　大智慧通讯社是在近日举行的海通证券春季策略会上获得上述信息的。

　　新能源汽车大幅发展万事俱备，长期看好产业链

　　钟奇表示，与2009-2010年的新能源汽车投资热不同，本轮新能源汽车发展有以下特点：环保问题严重倒逼国家转型升级，海外新能源汽车市场初现规模化迹象、国家扶持实质化、产业有技术积累，“风险提示是政策支持不及预期”。

　　据钟奇，新能源汽车产业空间巨大，根据国际能源署保守估计，到2020年全球新能源汽车（纯电/强混）年销量将达440万辆，2013年中国销量15万辆，全球120万辆。

　　在最新的海通证券的新能源汽车的报告中显示，新能源汽车技术趋向成熟、成本有大幅下降空间、解决环保及能源问题利器，长期看好（新能源汽车）产业链。

　　上游碳酸锂需求增长快速，电池级碳酸锂供给偏紧

　　钟奇表示，据预测，2015年和2020年碳酸锂需求量将分别达到19.7万吨和36.6万吨（赛迪顾问），中长期来看，碳酸锂供给将维持偏紧状态，价格由有上涨预期。

　　“我们根据锂资源品位、自然环境、建设进度、工艺成熟程度等因素，对（电池级碳酸锂）总产能进行相应调整，得出较为中性的产量判断”，他并表示，在锂行业内，资源禀赋差异导致工艺的千差万别，从而造成了开采的难度以及达产的时间不可控。

　　此外，上游碳酸锂需求增长快速，新能源汽车对碳酸锂需求目前占锂电约2%，但是由于单耗高、增速快、当全球总量达到50万辆的水平，将相当于电池级碳酸锂需求增长50%。

　　海通证券有色金属分析师刘博亦在报告中表示，判断今年的碳酸锂价格应该是低开高走，对应公司的业绩弹性应该是先资源企业，再到技术企业。

　　此外，对于上游磁材，海通证券认为，由于中国稀土储量极大丰富，而且电机工艺已经接近世界先进水平，因此预计永磁电机将在较长时间内占据新能源汽车的电机市场。

　　目前国内碳酸锂加工的主要上市公司有天齐锂业（002466.SZ）、赣锋锂业（002460.SZ）、路翔股份（002192.SZ）、江特电机（002176.SZ）等。目前两市新能源汽车用钕铁硼磁材生产企业主要有中科三环（000970.SZ）、宁波韵升（600366.SH）、正海磁材（300224.SZ）、银河磁体（300127.SZ）等。

　　充电桩领域未来几年将面临较快成长

　　钟奇在会上直接表示，我们预计充电桩领域未来几年将面临较快成长。

　　近期关于充电桩的利好频传，2月底北京、天津近日连续发布新能源汽车充换电基础设施建设规划，北京提出2014年内将建设1000个公用快充桩，天津计划截止2015年建设6700个充电桩或充电接口；3月17日国家电网公司董事长刘振亚表示，新能源汽车的充换电设施建设将向社会全面放开。

　　海通证券电力设备分析师牛品此前表示，短期看，电机及驱动系统、充电桩最为受益；长期看，零部件行业受益时间较长，未来或将形成类似智能手机产业链的电动汽车产业链。

　　据牛品，国网提出“主导快充、兼顾慢充、引导换电、经济实用”的充电桩建设标准；由于快充对于配电网冲击性较强，我们预计快充的主导权将在国网，慢充市场会引入社会资本。

　　根据国网规划，到2015年要建成40万个充电桩、2000个充换电站，预计总投资600亿元以上，截止2013年底国家电网累计建成400座充换电站，1.9万个充电桩；2014年要建成充换电站167座，投资39亿元。

　　目前国内涉及充电桩主要上市公司有：上海普天(600680.SH)、奥特迅(002227.SZ)、动力源(600405.SH)、许继电气(000400.SZ)、科陆电子(002121.SZ)等。

　　**地方补贴保护打破，利于整车龙头企业**

　　钟奇在会上称，新能源汽车主题投资将贯穿2014年，整车的龙头企业受益明显，新能源汽车地方保护将放松，各地新能源补贴细则将陆续出台。

　　海通证券汽车行业分析师陈鹏辉亦表示，比亚迪等品牌相继进入北京、上海的补贴目录，地方补贴保护打破，利于龙头企业。

　　“新能源汽车的推广：受环保压力和充电便利性等因素影响，新能源客车快速增长；私人购买将在高端乘用车上实现，中低端乘用车将在限牌城市率先破冰。”他表示。

　　据悉，国家推广政策明确要求重点区域外地品牌数量不得低于30%；比亚迪等的车型已经进入北京和上海的补贴目录。

　　目前国内涉及新能源汽车的上市公司主要有：比亚迪（002594.SZ）、江淮汽车（600418.SH）、宇通客车（600066.SH）等。