内陆核电“十三五”或启 7股暴涨能量蓄满(3)

　　江苏神通:核电第一股,业绩望三年翻番

　　江苏神通 002438

　　研究机构：海通证券 分析师：何继红 撰写日期：2014-03-21

　　1. 江苏神通:特阀国产化龙头,核阀有唯一性

　　2. 核电新建将从2014年全面复苏

　　3. 核安全峰会将使核电“走出去”再成焦点

　　4. 核电产业链是全年热点,江苏神通最具弹性

　　5. 江苏神通:新订单望加速,业绩望三年翻番

　　6. 投资建议&风险提示

　　1)投资建议:考虑公司行业优势地位和稳健成长潜力,按 2015年35倍的PE水平给予目标价17.85元,维持买入。

　　2)风险提示:国内核电产业政策尚未完全明朗;公司非控 股股东若集中抛售短期或对股价构成压力。