一季度避险为主 医药获基金增持

　　基金一季报显示，信息技术成为唯一被加仓的行业，而分析基金重仓股变化可以发现，归属于制造业的医药获明显加仓，尔康制药、信邦制药、益佰制药、博腾股份成为被增持的代表，主营医疗设备制造的部分专用设备个股也被明显增持。

　　而被减持的个股则主要是前期涨幅较大的热门股，如阳光电源、盛运股份等。

　　信息技术继续受宠

　　根据基金一季报显示的行业配置数据，制造业、金融业等均遭遇明显减持，仅有信息技术业增持明显。从个股方面来看，被增持比例在5%以上的个股共有79只，其中有12只个股集中在信息技术业，包括飞利信、启明星辰、上海钢联、易华录、金证股份、三六五网、卫宁软件、东华软件、海隆软件、朗玛信息、掌趣科技、汉得信息。其中飞利信的基金重仓持股占流通股的比例由去年年末的18.86%骤然升至今年一季度末的43.86%，升幅高达25个百分点，是今年一季度基金增持比例最大的个股。飞利信日前公布的一季度报告也显示，其前十大流通股东名单中，银河行业优选、嘉实策略增长、华夏红利混合、兴全有机增长、广发聚瑞、华宝兴业收益增长名列其中，大部分基金均为增仓或新进。

　　今年一季度飞利信涨幅接近8成，重仓基金获益颇丰。近期以来股价则有所回落。

　　仅次于飞利信，启明星辰、上海钢联、易华录的增持比例分别达到18.83%、16.12%和15.17%。受基金增持力捧，这几只股在今年一季度都有过靓丽表现。

　　医药避险属性凸显

　　除信息技术以外，归属于制造业的医药、专用设备制造、计算机3个子行业也获明显加仓。以医药为例，共有9只医药股被加仓幅度超过5%，其中以尔康制药的增仓力度最大，该股在去年末共有2只基金重仓，占流通股的比例为8.41%，而今年一季度末则有7只基金重仓持有，持仓占流通股的比例升至27.73%，增长超过19个百分点。华夏红利、嘉实主题、博时第三产业为持有该股最多的3只基金。去年倚仗该股业绩大增的中邮战略新兴产业也仍然重仓持有。

　　信邦制药紧随其后，基金增仓幅度在17%以上，其占流通股的比例已至27.73%。国投瑞银和广发为持有该股最多的基金。国投瑞银核心企业在一季度增持200万股，持有总数为631万股。广发聚瑞、广发新经济、广发聚优灵活也抱团入驻。

　　益佰制药、博腾股份的基金增仓幅度超过10%，其中益佰制药的重仓基金多达76只，基金持有股数占流通股的比例达35.5%。此外，康缘药业、香雪制药、康芝药业、科华生（微博）物、金陵药业也被明显增持。

　　今年一季度，沪指震荡，创业板指回调幅度则较大，相比之下，被减仓超过5%的医药股仅有5只，且减持幅度不超过8%，减持力度明显小于增仓力度，或许也是医药避险属性的体现。

　　专用设备制造行业被明显增仓的个股中，三诺生物、冠昊生物、和佳股份等均属于医疗设备制造。

　　前期热门股被减持

　　在减持方面，尽管金融、地产等行业均被减持，但从个股的角度可以看到，减持幅度较高的个股并不集中于某行业，而是前期涨幅较为明显的个股。以金融业为例，尽管其占基金净值的比值由去年年末的4.74%降至今年一季度末的3.18%，但从重仓股的增减仓来看，个股的减持比较多在1%以下，少数在1%至2%之间。同样，被减持的地产板块中，招商地产的减仓比例最高，为7%，北京城建、金地集团等6只个股的减仓力度在1%至4%之间，其余均小于1%。

　　整体看，基金明显减仓的，是前期涨幅较大的热门个股。以阳光电源为例，该股被减持超过18%，基金重仓持股占流通股的比例由去年末的39.95%降至今年一季度末的21.89%，重仓基金数也由19只减为13只。去年以来阳光电源的股价一路走强，2013年涨幅高达273%，并于今年2月中旬创下历史高点。基金在此时减仓，或许落袋为安是最为重要的考量因素之一。

　　同样，盛运股份在去年股价表现也较为强势，全年上涨8成左右。今年以来，在基金减仓背景之下，其股价逐渐走低。一季报显示，盛运股份的被减仓超过16个百分点，仅次于阳光电源，在减仓幅度最大的个股中排第3.

　　华策影视、尚荣医疗、东方财富等均有类似情况，而这些个股被减仓的幅度均赶过10个百分点以上。