新增石油开采牌照下发在即 14股大戏开锣(6)

　　潜能恒信:司将面临更大的挑战

　　潜能恒信 300191

　　研究机构：东北证券 分析师：王伟纲 撰写日期：2014-04-24

　　2013 年,公司实现营业收入1.68 亿元,同比增长16.98%;实现净利润9220.84 万元,同比增长9.98%;每股收益0.29 元。年度分配预案为:每10 股派0.3 元(含税)。

　　公司毛利率为70.54%,同比下降3.93 个百分点,主要是经营成本增加较多所致。 公司中石油西部油田业务大幅增长,成为公司最大的收入和利润来源,而东部油田和境外业务出现下降。

　　2014 年1~3 月,公司实现营业收入2650.76 万元,同比下降23.07%;实现净利润1533.82 万元,同比下降30.83%;每股收益0.05 元。公司渤海05/31 区块石油合作项目对于公司业绩短期形成一定冲击。

　　公司继续做好渤海05/31 合同区三维地震勘探工作,继续推进技术换权益的模式,寻求国内外油气资源投资机会,持续创新,提升公司核心竞争力。

　　对于公司2014、2015、2016 年业绩预测,每股收益分别为0.29 元0.33 元和0.38 元。基于公司目前股价已较充分反映了公司的潜在价值,因此,仍维持对公司股票“中性”的投资评级。

　　风险提示:公司的新业务拓展存在一定的不确定性,在考虑其风险溢价时应持相对谨慎的观点。

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