今年以来,定增市场场面十分火爆,且呈不断上升态势。数据显示,截至9月11日,上市公司定增募集资金规模已超过去年全年总额,高达3769亿元,较去年全年总额3511亿元增加了258亿元。
具体来看,今年以来有定增动作的上市公司已经占到全部A股上市公司的三成。其中,已公布定增预案的公司高达604家,定增股份已完成发行的公司达255家。在定增市场热度不断提升背后,也吸引了一级、二级市场的大量资金关注。
仅9月10日一天,就有中科云网(002306)、久其软件(002279)、东源电器(002074)、甘肃电投(000791)、恒逸石化(000703)5家公司发布了定增公告及复牌公告,除了恒逸石化外的上述4家公司均以涨停板报收。仅9月以来,累计已有49家上市公司发布了定增预案。
“定增一直很火,就没停过,现在在多头崛起的预期下,就更火了。”广州一私募机构人士说,很多上市公司都在准备定增,如果市场上涨的话,定增是一件无风险套利的事情,并且能将收益放大,如果再运用重组、购买资产、并购等资本手段,收益增长空间就更大。
华泰证券研究员冯伟也表示,总体来说无论是在一级市场(投资者认购上市公司非公开发行的股份)还是二级市场(所有投资者在二级市场对定增类上市公司进行投资)投资参与定增公司大概率都能获得超额收益。
定增成股价上涨催化剂
上市公司发布对大股东的定向增发预案,成为最近市场股价上涨的催化剂。
9月10日,久其软件(002279)公告称拟向大股东定向增发592.27万股。当日早上,久其软件开盘即封涨停。而同一天发布定增预案的恒逸石化(000703)亦以8%以上的涨幅开盘。类似的案例还有很多,如福瑞股份(300049)和隆华节能(300263),其公布拟对控股股东、实际控制人实施定增预案后,股价在第二个交易日开盘涨停。随后两三个交易日,股价亦有10%以上的上涨。
“这主要与投资者的情绪有关,这段时间大盘表现不错,大家对未来的判断比较乐观,预期定增的股票还有大涨的幅度。”南方基金首席策略分析师杨德龙如此分析。
2006年至今,如果把定增项目划分成两个阶段的话,则发行期间(预案公告日-股份变动日)平均绝对收益为40.81%,相对收益为25.47%;锁定期间(股份变动日-解禁日)平均绝对收益为11.19%,相对收益为6.29%。
广州一家券商投行部人士说:“定增的魅力在于有巨大的想象空间。一家ST公司即使主营业务不堪入目,但却有大把的机构和资本关注,那都是定增的魅力。定向增发可以让上市公司讲各种故事,比如转型、重组、优质资产注入等一切有利于公司股价上涨的联想都可以。”