中长期看好“一带一路”概念

　　财信网消息 “一带一路”将改变之前点状、块状的发展格局，也将改变中国区域发展版图，更多强调省区之间的互联互通，产业承接与转移，有利于我国加快经济转型升级。A股市场中“一路一带”概念股近期迎来炒作风潮，而且由于该规划已经进入战略操作阶段，其后续的利好还将持续助力板块炒作，值得中线关注。

　　【政策前瞻】

　　什么是“一带一路”

　　11月8日，中国国家主席习近平宣布，中国将出资400亿美元成立丝路基金，为“一带一路”沿线国家基础设施、资源开发、产业合作和金融合作等与互联互通有关项目提供投融资支持。所谓“一路一带”概念，是指2013年以来，国家提出的“21世纪海上丝绸之路”和“丝绸之路经济带”。“一路一带”战略对我国目前的经济状况至关重要，因为这是中国资本输出计划的战略载体，通过资本输出消化自身过剩产能的重要途径。

　　据公开资料显示，目前，“一带一路”初步拟定的路线为：一条北线，北京-俄罗斯-德国-北欧;一条中线，北京-西安-乌鲁木齐-阿富汗-哈萨克斯坦-匈牙利-巴黎;一条南线，北京-南疆-巴基斯坦-伊朗-伊拉克-土耳其-意大利-西班牙。

　　着力打造经济走廊

　　“一带一路”建设应分阶段实施，近期目标重点是道路、能源管线、电信、港口等基础设施共建和互联互通，提高贸易和投资便利化程度;中期目标是在条件成熟的国家和地区朝自由贸易区迈进，打造中国与东盟自贸区升级版，与中亚国家建立自贸区，将非洲东海岸和拉美地区环太平洋国家纳入合作机制;远期目标是建成覆盖中亚、南亚、西亚、欧洲、非洲、拉美国家的自由贸易区群，覆盖全球100多个国家。

　　【市场前瞻】

　　自贸区建设将加快

　　加快区域经济一体化是“一带一路”建设的基本要求和重要内容。推进区域全面经济伙伴关系协定，与沿线更多国家和地区发展自由贸易关系，需要加快一系列自贸区谈判，形成辐射“一带一路”的高标准自贸区网络。新疆提出建设中国中亚自由贸易区，宁夏提出建设中国-海合会自贸区先行区。商务部将改革市场准入、海关监管、检验检疫等管理体制，加快环境保护、投资保护、政府采购、电子商务等新议题谈判，形成面向全球的高标准自由贸易区网络。除加快自由贸易区建设，形成面向全球的高标准自由贸易区网络，推进自由贸易园区或港区建设的步伐也有望加快。

　　物流建设为驱动

　　“一带一路”建设的重点之一是增强贸易合作。以外贸货物运输方式为例，海运是外贸货物运输量最大的交通方式，占世界贸易的95%，这一比例凸显了物流业在贸易发展中的重要地位。商务部最新出台的《关于促进商贸物流发展的实施意见》对“一带一路”沿线区域物流合作提出具体措施。《意见》提出，以“丝绸之路经济带”和“海上丝绸之路”沿线区域物流合作为重点，在“一带一路”国内外沿线主要交通节点和港口建设一批物流中心。推进国际物流大通道建设。支持建设商贸物流型境外经济贸易合作区，鼓励有条件的商贸物流企业“走出去”和开展全球业务。充分利用自由贸易试验区及地方对外开放先行先试平台和载体，促进商贸物流率先发展。

　　【券商研究观点】

　　A股市场中“一路一带”概念股近期迎来炒作风潮，而且由于该规划已经进入战略操作阶段，其后续的利好还将持续助力板块炒作，值得中线关注。

　　中信证券观点：“一带一路”建设将给我国相关产业带来新的发展机会，其中基建、交运和交运设备、电力设备、旅游消费等行业依次受益。“一带一路”将为交运、电力、通信、能源管网等基础性行业提供市场空间。另外，区域互联互通也将给旅游景区带来消费需求以及航空客运需求，西部地区和东南沿海相关上市公司受益最为明显。

　　海通证券观点：三个产业将从丝绸之路经济带的建设中获利：第一，油气产业链，中国与中亚油气合作利好油气钻采、服务等;第二，陆上丝绸之路建设会带动西部旅游业发展;第三，电网设备等基建公司的对外扩张机会显现。

　　申银万国观点：国家的相关政策将给西北省份的基建、能源、消费、旅游等多个产业带来新的发展契机，对区域经济形成实质性利好，也为西部建设带来巨大的发展。丝绸之路上的新疆、陕西、甘肃和宁夏四个省区有望直接获益。

　　兴业证券观点：“一带一路”是堪比“加入WTO”性质的惠普式机会、系统性机会，受益于“一带一路”大战略的系统行情将可能延续3到5年，中长期继续看好相关概念个股。

　　【概念股】

　　国际实业：做大做强石化产业

　　公司依托新疆丰富、优质的油气、煤炭等资源，确立了以能源产业为支柱，房地产业为补充，国际贸易为纽带的多元化企业发展战略。以拓展终端销售为突破口，不断扩大地区零售加油站规模，加大对石油资源的投资力度，利用本身既有的“燃料油进口资质”及多年来积累的能源贸易优势，做大做强石油化工产业链，增强公司在石油化工行业竞争力。

　　青松建化：静待量价齐升

　　丝绸之路春风至，中期改善料可期。值得重视的是，丝绸之路经济带的春风已然掀起，需求大幕仍有望再启：新疆地区城镇化率从2003年的34%提升至2013年的44%，但是仍然低于全国平均水平，未来提升空间较大;疆内基建拉动的水泥需求为地产的2-3倍，伴随丝绸之路经济带对交通基建的拉动，区域需求弹性更大。

　　北新路桥：参与世界公路工程

　　公司是新疆最大的路桥施工企业之一，实力最强的大型公路工程施工企业之一。公司在国内已完成了90多项公路工程施工，同时利用自身优势积极开拓中亚、南亚、非洲等地区的境外公路工程建设市场，参与世界公路工程建设市场的竞争。与国际知名的筑路机械设备制造企业戴纳派克压实摊铺设备有限公司签订了合作协议。

　　宁夏建材：产能逐步消化

　　主要区域仍有新增产能压力，2015年后景气有望再回升。宁夏地区2013年底天元锰业5000t/d生产线投产，预计2014年英力特化工2500t/d生产线投产，合计新增产能大约13%。此外，今年宁夏周边甘肃地区新增产能较多，也对宁夏这一传统的水泥输出省份带来影响。2015年后宁夏没有新增产能，区域内需求若能维持较好水平，景气有望回升。

　　北部湾港：总资产增长5倍

　　公司主业领域包括港口码头建设、国际国内集装箱、内外贸件杂散货装卸、货物仓储中转、危险品仓储中转、船货代理、外轮理货、商业贸易等，目前已发展成为一个以集装箱、件杂货、散货运输和客运码头为主，为内外贸运输服务的综合性商贸港口企业，与世界98个国家和地区的218个港口有贸易往来。公司重组，变成拥有北部湾三港共计46个万吨级以上码头泊位，设计年通过能力达两亿多吨，总资产增长近5倍，盈利能力大幅增强。

　　五洲交通：积极拓展物流贸易

　　公司主营公路的经营与管理、物流贸易、房地产开发。受经济形势的影响，企业经营及筹资活动现金流趋紧，外部环境不确定性增加。公司股权融资渠道不通、资产置换工作暂停，同时还面临着部分收费站可能需要迁移的问题。对此，公司将进一步拓展高速公路经营空间，提高公路资产经营水平。同时开拓新的物流贸易渠道，在不断强化主营业务的基础上，积极拓展与主业关联度较高的物流贸易活动，促进业务的多元化。

　　宁波港：国际超大型深水港

　　公司是中国大陆重点开发建设的四大国际深水中转港之一，在区位、航道水深、岸线资源、陆域依托、发展潜力等方面均具有较大的优势，已成为中国最繁忙的港口之一。公司主要在宁波-舟山港开展经营活动，在嘉兴港、苏州港太仓港区、温州港、台州港和南京港拥有经营性泊位，形成了以宁波港口为基础、与其他相关港口有机衔接的港口码头网络体系。舟山港是国际超大型深水港，常年不冻，宁波港货物吞吐量完成4.96亿吨;集装箱吞吐量完成1677.2万标箱，箱量排名保持大陆港口第3位、世界港口前6强。