东方证券(600958)
东方证券此次发行总数为100000万股,网上发行30000万股,发行市盈率22.98倍,申购代码:730958,申购价格:10.03元,单一帐户申购上限300000股,申购数量1000股整数倍。
【基本信息】
股票代码 | 600958 | 股票简称 | 东方证券 |
申购代码 | 730958 | 上市地点 | 上海证券交易所 |
发行价格(元/股) | 10.03 | 发行市盈率 | 22.98 |
市盈率参考行业 | 资本市场服务 | 参考行业市盈率 | 76.17 |
发行面值(元) | 1 | 实际募集资金总额(亿元) | 100.30 |
网上发行日期 | 2015-03-11 (周三) | 网下配售日期 | 2015-3-10、3-11 |
网上发行数量(股) | 300,000,000 | 网下配售数量(股) | 700,000,000.00 |
老股转让数量(股) | 回拨数量(股) | ||
申购数量上限(股) | 300000.00 | 总发行数量(股) | 1,000,000,000 |
顶格申购需配市值(万元) | 市值确认日 | T-2日(T:网上申购日) |
【公司简介】
证券经纪;融资融券;证券投资咨询;与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问;证券自营;证券投资基金代销;为期货公司提供中间介绍业务。【企业经营涉及行政许可的、凭许可证件经营】。
筹集资金将用于的项目 | 序号 | 项目 | 投资金额(万元) |
1 | 补充公司资本金、营运资金 | 978747.4 | |
投资金额总计 | 978747.40 | ||
超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) | 24252.60 | ||
投资金额总计与实际募集资金总额比 | 97.58% |
【机构研究】
方正证券:东方证券合理价格为20.71元
东方证券拟于上交所挂牌上市,公司预计募集金额100.3亿,发行股份数量不超过10亿股。
【点评】:
全牌照经营,具有良好区位优势:东方证券成立于1997年,是一家全牌照证券公司,主要经营指标位于行业20位左右。公司第一大股东为上海市国资委的独资企业申能集团,东方证券主要经营地区是上海,上海的金融市场正不断享受来自国家的金融优惠政策的培育,东方证券也将受益于上海优惠的金融政策。
特色化发展,资管和研究业务行业领先:公司在资产管理业务一直保持行业领先地位,目前业务包括了集合、定向、专项和公募业务,并且是“新基金法”实施后第一家资产管理机构。同时,研究业务也是公司优势业务,公司研究业务收入长期维持在行业前十,与可比券商相比,具有较为明显的领先优势。
盈利预测与投资建议:我们预计东方证券的发行价格为10.03元。IPO补充资本金,公司资本实力将得到极大增强,有利于缓解资本瓶颈、优化业务和盈利结构。在资管和研究业务上的优势也有利于公司机构业务多元化发展,符合行业发展趋势。参照可比券商估值水平,预计公司合理价格为20.71元,对应15年30倍PE,与发行价格相比有较大上涨空间。给予“强烈推荐”评级,建议积极参与申购。
风险提示:二级市场如调整影响公司业绩增速。