下周一机构一致最看好的十大金股_证券之星(8)

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　　江淮汽车:管理层持股第一年 suv驱动业绩高增长

　　类别：公司研究 机构：国泰君安证券股份有限公司 研究员：王炎学,崔书田 日期：2015-03-20

　　维持“增持”评级。M3、新S5、iEV5 陆续上市,与同样高毛利的S3成为2015 年的全新业绩增长点。预计S3 月销量维持在1.5 万以上的高位,M3 完成产能爬坡后与老瑞风实现MPV 月销过万。2014 年业绩基本符合预期,四季度收入环比增长28%,营业利润亏损收窄。

　　轻卡终端补贴力度超我们预期,下调2014 年盈利预测至0.41(原0.43)维持2015 年1.05 元的盈利预测,维持“增持”评级,维持目标价21元。

　　2015 年是管理层持股第一年,管理层提升公司治理动力足,SUV 热销业绩改善预期高。根据公司最新公告,我们预计5 月内实现整体上市,管理层完成持股。

　　催化剂: S3 持续热销; 管理层持股完成;新S5、iEV5 销售超市场预期l 风险提示:S3、M3 出现品质问题