旅游局就旅游业与信息化融合发展征求意见 追捧五股(2)

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　　腾邦国际调研纪要:商旅、互联网、金融三大业务协同可期,市值具备大成长空间

　　腾邦国际 300178

　　研究机构：中银国际证券 分析师：中银国际证券研究所 撰写日期：2015-05-07

　　【核心观点】:

　　1、B2B机票业务,腾邦目前是百分之十几的市场份额,未来目前是做到30%。

　　2、TMC业务不是简单的订票+月结,而是可以帮助公司进行成本管理。TMC潜在海外并购和合作机会。

　　3、金融业务:以第三方支付工具腾付通为纽带,打通小贷、P2P等各项金融业务。

　　4、欣欣旅游网:看中欣欣的B2B平台欣旅通。欣旅通为中小旅游公司提供解决方案,通过技术手段改造传统旅行社行业。

　　5、维持买入评级:预计公司2015年在产业链扩张方面的拓展仍将持续。尽管传统商旅业务增速有所下滑,但公司金融业务有效对冲,我们看好公司互联网和移动互联网布局带来的新一轮市值成长。考虑股本转增,维持2015-2017年全面摊薄每股收益0.37、0.45、0.57元,维持买入评级。