医药行业并购重组金额超千亿元 七只概念股将爆发(7)

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　　恒康医疗:与盱眙县深度合作,医疗服务产业持续扩张

　　恒康医疗 002219

　　研究机构：招商证券 分析师：李珊珊,徐列海,张同 撰写日期：2015-04-01

　　共同投资10亿元建设八仙台国际医疗健康城。恒康医疗、鹏胜集团共同投资人民币10亿元,在盱眙县穆店乡八仙台风景区内建设“八仙台国际医疗健康城”,集医疗服务、健康养生、休闲养老、医疗旅游、中医药文化和教育培训为一体的现代医疗健康产业集群。该项目规划用地由盱眙县人民政府负责实施、协调服务工作,建设分步实施,主要工程原则上不超过3年。

　　恒康医疗受让盱眙县中医院不低于51%股权。对盱眙县中医院进行改制,变更为营利性医院,受让中医医院不低于总股份的51%,截止2014年12月31日盱眙县中医院财务数据显示,其2014年度总资产为5.1亿元、净资产2.4亿元,业务总收入为2.48亿元。改制后的中医院继续使用原有名称,委托由恒康医疗进行委托管理,向中医院收取服务费用,服务费金额为中医院经审计年度总收入的12%。

　　共同出资5亿元新建二级甲等盱眙县肿瘤医院。恒康医疗和鹏胜集团共同出资5亿元,依法新建一所二级甲等盱眙县肿瘤医院(暂定名)。新建医院集治疗、康复和疗养为一体,预计床位数300张。建设周期不超过4年。在规划用地许可的前提下,经评审同意并通过招拍挂方式出让现邮电新村和民政局地块约40亩,用于扩建中医院并新建盱眙县肿瘤医院及专家配套用房,土地性质为医疗商住混合用地。

　　维持强烈推荐:公司医药工业保持稳定增长,医疗服务产业、中药饮片、日化及保健品开始带来新的利润增长点,我们预计公司在医疗服务领域持续扩张。预计14~16年EPS为0.42、0.78、0.98元,对应PE分别为74、40、32倍,维持“强烈推荐-A”投资评级。风险提示:医疗服务扩张低于预期。