国资管理体制改革 重在优化布局 基金重仓四股

　　海通证券：国资管理体制改革，重在优化布局

　　①国务院发布《关于改革和完善国有资产管理体制的若干意见》，重点强调推进国有资本优化重组，优化布局结构，加快推动国有资本向重要行业、关键领域、重点基础设施集中，向前瞻性战略性产业集中，向产业链关键环节和价值链高端领域集中，向具有核心竞争力的优势企业集中。

　　②在优化国资战略布局方面，2015 年央企整合动作持续不断，如高铁方面的南北车、核电方面的中广核与中核、航运方面的中远与中海集团、铁路基建方面的中铁二局与中国中铁，航空发动机板块的中航工业拆分。地方国企改革也在积极向重点产业靠拢，如科创中心模式的张江高科、核心资产上市的华建集团等。

　　③国企改革的“N”在陆续落地，混改、薪酬改革、国资管理体制改革等已出台，地方国改将加快，重视上海和广东。继续看好国企改革、迪士尼、科创中心、金改多重催化的大上海，个股如上海建工、张江高科、陆家嘴、上海机电、春秋航空、龙头股份以及本地商业股。

　　风险提示：外围经济波动风险。(海通证券)