军改方针指出,未来五年“军工从苏联式走向美国式”:
1)推动军民融合取得重要成果;
2)形成军委管总、战区主战、军种主建的格局(军委—战区/军种—部队);
3)抢占未来军事竞争战略制高点,国防科技发展是具有基础性、引领性的战略工程;
4)超前布局,加强前瞻性、先导性、探索性的重大技术研究和新概念研究;
5)积极谋取军事技术竞争优势。
由此展望:
1)海军、海防地位大幅提升:相关领域信息化标的,重点推荐海兰信,关注海格通信,其次关注中天科技、亨通光电等;
2)卫星导航、卫星通信军用全面发展:卫星导航领域,关注军用北斗相关标的海格通信、振芯科技、华力创通;卫星通信领域,从国资序列的中国卫星、海格通信、南京熊猫、特发信息,到“卫星通信”民参军的信威集团、华讯方舟,均建议关注;
3)军用指挥调度信息化及电子对抗关注海格通信、佳讯飞鸿、海能达、闽福发A 等。
风险提示:系统性估值波动风险。(海通证券)