云计算:让IT 成为资源时代变革 基金重仓四股(5)

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　　浪潮信息2016年Q1中国服务器市场逆势增长,浪潮信息荣膺出货量和销售额双冠王

　　浪潮信息 000977

　　研究机构：华金证券 分析师：谭志勇 撰写日期：2016-06-08

　　【事件】近日,国际调研机构Gartner公布2016年Q1全球及中国服务器市场数据报告。2016年Q1,全球服务器市场销售额同比下降2.3%,出货量仅达到1.7%的增长水平。不全球服务器市场的低迷相比,中国市场逆势上扬。销售额和出货量均实现了两位数的增长,服务器市场整体:出货量55.3万台,同比增长11%;销售额达到21.2亿美元,同比增长12%。这主要得益于四路及以上服务器产品的需求拉动。在八路服务器市场,出货量3倍业界平均增速,高达31%;在四路服务器市场,销量和销售额同比增长16%和17%。浪潮八路服务器继续领跑,市场占有率超过30%,实现10个季度的市场第一;其四路服务器的季度出货量达1.4万台,蝉联全球市场第一。

　　X86服务器领域:在大数据、云计算、移动、社交等热点的持续影响下,全球服务器市场呈现持续增长态势。尤其是媒体行业在整体服务器市场中所占比例急剧增加,政府、通信、金融、教育等其它行业需求也有稳定增长。同时,在关键领域国产化替代的背景下,国内服务器市场国产品牌市场份额迅速增加,超越国外品牌之势已悄然形成。我们认为公司的X86服务器业务量仍将保持快速增长

　　存储领域:2015年,浪潮存储聚焦“活性+”产品理念,整体收入同比增长超过90%,并在中高端存储市场实现销售额130%的增长,渠道销售额实现300%以上同比增长,在政府、金融、军队等行业同比增长230%;针对高端产品,浪潮发布高端多控融合存储产品AS18000,直面用户核心业务,主攻政府、金融、电信等高端存储市场,我们认为这将给公司存储业务的增长带来驱动力。

　　投资建议:我们预测2016年-2018年主营业务收入分别为144.46亿元、175.22亿元及205.60亿元,同比增长42.7%、21.3%、17.3%;2016年-2018年EPS分别为0.62元、0.90元及1.25元。给予买入-A评级,6个月目标价36元。